سرمایهگذاری در رمزارزها همگام شدن با فناوریهای نوین است و بزرگترین شرکت های سرمایه گذاری جهان این را به خوبی میدانند. بازار کریپتو بهسرعت در حال رشد است و ورود به این حوزه، فرصتهای سودآور چشمگیری به همراه دارد. علاوه بر این، تنوعبخشی به سبد سرمایهگذاری و دسترسی به بازارهای جهانی از دیگر مزایای ورود به دنیای ارزهای دیجیتال است.
در این میان، شرکتهای سرمایهگذاری ارز دیجیتال (یا همان VCهای کریپتو) نقش بسیار مهمی در پذیرش و توسعه فناوری بلاکچین و رمزارزها ایفا میکنند. این نهادها با تزریق سرمایههای کلان به بخشهای مختلف این صنعت، به رشد و شکوفایی آن کمک شایانی کردهاند. در ادامه این مطلب از ارزیکال به بررسی مهمترین شرکت سرمایهگذاری کریپتو میپردازیم و به این سوال که هرکدام چه میزان از داراییهای خود را در این بازار سرمایهگذاری کردند و چه اقداماتی در راستای توسعه آن انجام دادند پاسخ میدهیم.
چرا شرکتهای بزرگ به سرمایهگذاری در ارزهای دیجیتال روی آوردهاند؟
تنوعبخشی به سبد داراییها یکی از اصول اولیه برای بزرگترین شرکت های سرمایه گذاری جهان است. با توزیع سرمایه در داراییهای مختلف، ریسک کلی سبد سرمایهگذاری کم میشود. علاوه بر این، ارزهای دیجیتال به دلیل استقلال از بازارهای سنتی مانند سهام، گزینهای جذاب برای سرمایهگذاری هستند. برخی از رمزارزها مانند بیت کوین، به علت عرضه محدود، در برابر تورم مقاوم هستند. همه این موارد در کنار هم سرمایهگذاری در بازار کریپتو را برای شرکتهای بزرگ به گزینهای جذاب تبدیل میکند.
سهم داشتن در بازار رمزارزها برای کمپانیهای صاحب نام دلایل دیگری هم دارد؛ از جمله بازدهی بالا. ارزهایی مانند بیت کوین و اتریوم در مدتزمانی کوتاه، سرمایه افراد را چندبرابر کردند و نشان دادند که میتوان روی سودآوری ارزهای دیجیتال حساب ویژهای باز کرد.
مزیت دیگر سرمایه گذاری در ارزهای دیجیتال، دسترسی آسان و بینالمللی آنها است. این بازار بهصورت ۲۴/۷ در دسترس است و بهراحتی به سرمایهگذاران امکان خرید و فروش در هر زمان و مکانی را میدهد. برای آشنایی با قدرتمندترین بازیگران بازار آمادهاید؟
آشنایی با بزرگترین شرکت های سرمایه گذاری جهان
حالا وقت آن است که به معرفی بزرگترین شرکتهای سرمایه گذاری فعال در حوزه رمزارزها بپردازیم که مطرحترین آنها عبارتند از:
- MicroStrategy
- Grayscale Bitcoin Trust
- Multicoin Capital
- Pantera Capital
- Paradigm.xyz
- Galaxy Digital Holding
- Coinbase Ventures
- Marathon Digital Holding
پیشنهاد مطالعه: چگونه سرمایه گذاری در ارز دیجیتال را شروع کنیم؟
1) MicroStrategy
اولین اسم در رابطه با بزرگترین شرکت های سرمایه گذاری جهان همیشه میکرواستراتژی است! شرکت MicroStrategy یکی از بزرگترین شرکتهای فعال در حوزه رمزارز و بزرگترین هولدر (Holder) سازمانی بیت کوین در جهان است. این شرکت فناوری آمریکایی، عمدتا در زمینه ارائه نرمافزار و خدمات هوش تجاری فعالیت میکند. هدف اصلی میکرواستراتژی، کمک به تجزیهوتحلیل دادههای شرکتها برای تصمیمات تجاری بهتر است.
مایکل سیلور (Michael Saylor) و سانجو بانسال (Sanju Bansal) در سال ۱۹۸۹ MicroStrategy را تاسیس کردند. در سال ۲۰۲۰، این شرکت بهطور جدی خرید بیت کوین را آغاز کرد. مایکل سیلور، مدیرعامل وقت شرکت، بیت کوین را بهعنوان یک ابزار محافظتی در برابر تورم و حفظ ارزش دارایی معرفی کرد. میکرواستراتژی با استفاده از ذخایر نقدی و انتشار اوراققرضه، تعداد قابلتوجهی بیت کوین خریداری کرد. این اقدام جسورانه باعث جلب توجه سرمایهگذاران به این شرکت و BTC شد.
سیلور در مصاحبهای با CNBC، دلایل جذب خود به سرمایهگذاری در بیت کوین را بیان کرد. او معتقد است که نوسانات بیت کوین آن را از داراییهایی مانند طلا و نقره متمایز میکند، زیرا طلا و نقره این سطح از نوسان را ندارند. عرضه محدود و کمیابی بیت کوین باعث میشود که به یک دارایی بلندمدت ارزشمند تبدیل شود. در ضمن، بازدهی متوالی بیت کوین، علیرغم نرخ نوسان ۶۰ درصدی، از بسیاری از کالاها پیشی گرفته است که نشاندهنده پتانسیل رشد بالای آن است. طبق آخرین آمار میکرو استراتژی اکنون ۴۴۷,۴۷۰ بیت کوین در اختیار دارد.
2) Grayscale Bitcoin Trust
گریاسکیل بیت کوین تراست (Grayscale Bitcoin Trust) یکی از بزرگترین صندوقهای سرمایهگذاری بیت کوین است. طبق آخرین آمار تا ۲۸ می ۲۰۲۴ این صندوق حدود ۳۱۰,۴۱۲ بیت کوین در اختیار دارد. Grayscale بزرگترین مدیر داراییهای دیجیتال در جهان است. این شرکت به سرمایهگذاران کمک میکند تا بدون نیاز به خرید مستقیم و نگهداری ارزهای دیجیتال، در این بازار سرمایهگذاری کنند. در واقع، بهجای خرید یا فروش مستقیم داراییها، سرمایهگذاران میتوانند بهسرعت سهام این صندوق را خرید و فروش کنند.
بر اساس دادههای موجود، صندوق سرمایهگذاری گری اسکیل بیت کوین تراست در تاریخ ۲۷ ژانویه ۲۰۲۵، تعداد ۲۰۲,۴۱۳.۸ بیت کوین به ارزش تقریبی ۲۰,۹۱۴,۱۸۳,۲۲۹ دلار در اختیار داشته است. با این حال، داراییهای رمزارزی گریاسکیل تنها به بیت کوین محدود نمیشود. این شرکت همچنین دارای صندوق اتریوم تراست با ارزشی بالغ بر ۷.۲ میلیارد دلار و صندوق اتریوم کلاسیک با ارزش ۲۸۱,۳ میلیون دلار (تا تاریخ ۱۸ ژانویه ۲۰۲۴) است.
علاوه بر این، گری اسکیل صندوقهای سرمایهگذاری متنوع دیگری بر روی رمزارزهایی مانند:
- بیسیک اتنشن توکن (BAT)
- بیت کوین کش (BCH)
- چین لینک (LINK)
- دیسنترالند (MANA)
- فایل کوین (FIL)
- هورایزن (ZEN)
- لایت کوین (LTC)
- لایوپیر (LPT)
- سولانا (SOL)
- استلار لومنز (XLM)
- زیکش (ZEC)
جز این موارد، گری اسکیل صندوقهای ترکیبی مانند صندوق دیفای (DeFi Fund) و صندوق پلتفرمهای قرارداد هوشمند به جز اتریوم (Smart Contract Platform Ex-Ethereum Fund) ارائه میدهد.
بنابراین، با در نظر گرفتن تمامی این داراییها، میتوان تخمین زد که مجموع داراییهای رمزارزی گریاسکیل، بسیار بیشتر از ۲۰ میلیارد دلار ارزش بیت کوینهای آن بوده و احتمالاً به دهها میلیارد دلار میرسد که آن را به یکی از بزرگترین شرکت های سرمایه گذاری جهان تبدیل میکند.
3) Multicoin Capital
شرکت مولتیکوین کپیتال یکی از بزرگترین و فعالترین شرکتهای فعال در حوزه بلاکچین و ارز دیجیتال است. این شرکت، صندوقهای هج فاند (Hedge Funds) و صندوقهای سرمایهگذاری خطرپذیر (Venture Capital Funds) را مدیریت میکند و همچنین به فعالیت در بازارهای عمومی و خصوصی مشغول است.
Multicoin Capital در تعداد زیادی از پروژههای بلاکچین سرمایهگذاری کرده است، از جمله:
- Solana (سولانا)
- Fantom (فانتوم)
- Audius (آدیوس)
- The Graph (گراف)
- Arweave (آرویو)
4) Pantera Capital
نام پنترا کپیتال (Pantera Capital) در لیست بزرگترین شرکت های سرمایه گذاری جهان میدرخشد! یکی از اولین، شناختهشدهترین و موفقترین شرکتهای سرمایهگذاری آمریکایی در حوزه ارزهای دیجیتال و بلاکچین است. این شرکت در سال ۲۰۰۳ توسط دن مورهد (Dan Morehead) تاسیس شد. در ابتدا، فعالیتهای پنترا کپیتال بیشتر بر بازارهای جهانی متمرکز بود، اما از سال ۲۰۱۳ بهطور کامل وارد حوزه بلاکچین و ارزهای دیجیتال شد.
پنترا کپیتال روی زیرساختهای اصلی اکوسیستم بلاکچین مانند صرافیها، متولیان (Custodians)، ابزارهای تجاری و سازمانی، امور مالی غیرمتمرکز (DeFi) و سیستمهای پرداخت نسل بعد سرمایهگذاری کرده است. این شرکت از سال ۲۰۱۳ بیش از ۱۰۰ پروژه بلاکچینی و ۱۱۰ توکن را پشتیبانی کرده است.
پنترا کپیتال در پروژههای لایه ۱ بلاکچین که زیرساختهای اساسی برای برنامههای غیرمتمرکز را فراهم میکنند (مانند اتریوم، سولانا و پولکادات) سرمایهگذاری میکند. همچنین، این شرکت بر پروژههای لایه ۲ که به کاهش هزینههای تراکنش در شبکههای بلاکچین کمک میکنند (مانند آپتیمیزم) نیز متمرکز بوده.
پیشنهاد مطالعه: بهترین ارز دیجیتال برای سرمایه گذاری
5) Paradigm.xyz
پارادایم ایکس وای زد (Paradigm.xyz) یک شرکت سرمایهگذاری متمرکز بر نوآوری در حوزه ارزهای دیجیتال است. پارادایم که بهوسیله فرد اهرسام (Fred Ehrsam) یکی از بنیانگذاران صرافی Coinbase و مت هوانگ (Matt Huang) از Sequoia Capital تأسیس شده است، روی استارتاپها و پروتکلهای نوظهور در دنیای کریپتو سرمایهگذاری میکند. ویژگی برجسته Paradigm، تعهد آن به یک رویکرد منعطف و بلندمدت در سرمایهگذاری است.
این مجموعه که یکی از بزرگترین شرکت های سرمایه گذاری جهان است در پروژههای مختلفی در حوزه بلاکچین سرمایهگذاری کرده است، از جمله:
- صرافی غیرمتمرکز Uniswap (یونیسواپ)
- Compound (کامپاند)
- MakerDAO (میکردائو)
- صرافی Bitso (بیتسو)
- شبکه Fantom (فانتوم)
- بازار NFT مجیک اِدن (Magic Eden)
- Decentraland (MANA)
6) Galaxy Digital Holding
Galaxy Digital Holdings هلدینگ فعال در حوزه خدمات مالی مرتبط با ارزهای دیجیتال است. مؤسس این هلدینگ، مایک نووگراتز (Mike Novogratz)، یکی از بزرگترین طرفداران بیت کوین است. این شرکت، خدمات مالی و سرمایهگذاری متنوعی را به پروژههای حوزه ارزهای دیجیتال ارائه میدهد.
گلکسی دیجیتال هولدینگ روی پروژههای بلاکچین در مراحل مختلف، از استارتاپهای نوپا تا شرکتهای بزرگ، در زمینههای Web3، NFT، DeFi و متاورس سرمایهگذاری میکند. این شرکت در زمینه معاملات کریپتو به مشتریان کمک میکند و همچنین خدمات مدیریت دارایی ارائه میدهد. همچنین Galaxy Digital خدمات بانکی مانند حسابهای بانکی و پرداختهای بینالمللی انجام میدهد و یکی از بزرگترین ماینرهای عمومی بیت کوین در آمریکای شمالی است.
7) Coinbase Ventures
کوینبیس ونچرز (Coinbase Ventures) بازوی سرمایهگذاری صرافی Coinbase است. این شرکت با هدف ترویج آزادی اقتصادی در سال ۲۰۱۸ تاسیس شد و روی استارتاپهای حوزه کریپتو و بلاکچین سرمایهگذاری میکند. Coinbase Ventures با سرمایهگذاری در استارتاپهای نوآورانه به رشد و توسعه اکوسیستم کریپتو کمک میکند و به دنبال حمایت از کارآفرینان و تیمهای بااستعداد در این حوزه است. Coinbase Ventures با سرمایهگذاری در پروژههایی که دسترسی به کریپتو را آسانتر میکنند، به پذیرش بیشتر این فناوری کمک میکند.
از مهمترین پروژههای سرمایهگذاری شده بهوسیله Coinbase Ventures به عنوان یکی از بزرگترین شرکت های سرمایه گذاری جهان میتوان به موارد زیر اشاره کرد:
- OpenSea (اوپنسی)، بزرگترین بازار NFT در دنیا
- DYdX (دیوایدیاکس)
- Compound Finance (کامپاند فایننس)
- پروژه Keep (کیپ)
- پروژه Cointracker (کوینترکر)
8) Marathon Digital Holding
ماراتن دیجیتال هلدینگ (Marathon Digital Holding) در سال ۲۰۱۰ تاسیس شد. این هلدینگ یکی از بزرگترین شرکتهای استخراج بیت کوین و سرمایهگذاری در حوزه کریپتو است. ماراتن دیجیتال هولدینگ بیت کوین را بهوسیله انرژیهای تجدیدپذیر استخراج میکند و به دنبال کسب سود بلندمدت از ماین بیت کوین است. این شرکت حدود ۱۷,۸۵۷ بیت کوین دارد که بخشی از آن از طریق استخراجارز دیجیتال و بخشی دیگر از خرید مستقیم بهدستآمده است.
استراتژیهای رمزارزی بزرگترین شرکت های سرمایه گذاری جهان
سرمایهگذاری در ارزهای دیجیتال و حضور بزرگترین شرکت های سرمایه گذاری جهان در این بازار، در عین پتانسیل سودآوری بالا، میتواند پر ریسک و چالشبرانگیز باشد. به همین علت سرمایهگذاران باید با دید حرفهای و استراتژی کارآمد وارد این حوزه شوند. در ادامه به برخی از استراتژیهای کلیدی شرکتهای فعال در حوزه رمزارزها اشاره میکنیم:
1) تمرکز بر پروژههای نوآورانه و استارتاپهای بلاکچینی
تمرکز بر پروژههای نوآورانه یکی از استراتژیهای اصلی شرکتهای فعال در حوزه رمزارزها برای کسب سود و تضمین آینده صنعت کریپتو است. این استراتژی به دلایل زیر جذاب است:
- پتانسیل رشد بالا: استارتاپهای ارز دیجیتال در مراحل اولیه رشد خود هستند و پتانسیل رشد قابلتوجهی دارند. این موضوع اکثر مواقع به شرکتهای سرمایهگذار، بازدهی بالایی ارائه میدهد.
- ایجاد ارزش و تأثیرگذاری بر آینده: این پروژهها اغلب به دلیل حل مشکلات و ایجاد ارزش به وجود میآیند. با حمایت از این پروژهها میتوان به بهبود آینده صنعت بلاکچین کمک کرد.
- تنوعبخشی به پورتفولیو: سرمایهگذاری در پروژههای استارتاپی بلاکچین به سرمایهگذاران کمک میکند تا تنوع پورتفولیوی خود را افزایش داده و ریسک سرمایهگذاری را کاهش دهند.
- دسترسی به فناوریهای جدید: پروژههای نوآورانه معمولا از فناوریهای جدید استفاده میکنند. شرکتهای سرمایهگذار میتوانند با سرمایهگذاری در این پروژهها، از این فناوریها نیز بهرهمند شوند.
2) تنوعبخشی به سبد سرمایهگذاری با انتخاب رمزارزهای مختلف
بزرگترین شرکت های سرمایه گذاری جهان برای کاهش ریسک، معمولا رمزارزهای مختلفی را در سبد سرمایهگذاری خود قرار میدهند. ازآنجاییکه بازار کریپتو بسیار پر نوسان است، با این روش حتی اگر یک رمزارز افت شدیدی را تجربه کند، سایر ارزهای موجود در سبد میتوانند ضرر را جبران کنند.
3) همکاری با نهادهای نظارتی و قانونی برای پذیرش بیشتر ارزهای دیجیتال
همکاری با نهادهای نظارتی برای پذیرش بیشتر ارزهای دیجیتال، یک استراتژی هوشمندانه است. این کار نهتنها به بقا و رشد شرکتها کمک میکند، بلکه باعث توسعه صنعت ارزهای دیجیتال نیز میشود. مزایای همکاری با نهادهای قانونی شامل موارد زیر است:
- ایجاد چارچوب قانونی شفاف
- افزایش اعتماد و پذیرش عمومی
- جلوگیری از فعالیتهای غیرقانونی
- دسترسی به بازارهای جدید
- شکلدهی به مقررات آینده
تاثیر شرکتهای سرمایهگذاری خطرپذیر (VCها) بر بازار ارزهای دیجیتال
شرکتهای سرمایهگذاری خطرپذیر (Venture Capitalists یا VCها) نقش بسیار مهمی در توسعه و پذیرش بازار ارزهای دیجیتال ایفا میکنند. این شرکتها از چند طریق بر این بازار تأثیر میگذارند:
- تامین سرمایه: VC های کریپتو با تزریق سرمایه به پروژههای نوپا و استارتاپهای بلاکچینی، به رشد و توسعه آنها کمک میکنند. این سرمایهگذاریها برای توسعه زیرساختها، ایجاد برنامههای کاربردی غیرمتمرکز (dApps) و گسترش اکوسیستم بلاکچین ضروری هستند.
- ایجاد اعتبار: سرمایهگذاری VCهای شناختهشده میتواند به عنوان تأییدی بر کیفیت و پتانسیل یک پروژه تلقی شود و اعتماد سایر سرمایهگذاران را جلب کند. این امر میتواند منجر به جذب سرمایه بیشتر و افزایش توجه به پروژه شود.
- هدایت استراتژیک: VCها اصولا تجربه و دانش عمیقی در صنعت بلاکچین دارند و میتوانند به تیمهای مدیریتی پروژهها در تصمیمگیریهای کلان، تدوین استراتژیهای بازاریابی و توسعه محصول کمک کنند.
- ایجاد تقاضا: سرمایهگذاریهای بزرگ VCها میتواند توجه بازار را به یک پروژه یا رمزارز خاص جلب کرده و باعث افزایش تقاضا و در نتیجه، افزایش قیمت آن شود.
- معرفی به شبکه ارتباطی: VCها معمولا شبکه گستردهای از ارتباطات در صنعت بلاکچین دارند و میتوانند پروژههای خود را به شرکای تجاری، صرافیها، سایر سرمایهگذاران و ذینفعان کلیدی معرفی کنند. این امر میتواند به رشد سریعتر پروژه و افزایش پذیرش آن کمک کند.
چالشها و ریسکهای پیشروی بازار ارزهای دیجیتال
بازار ارزهای دیجیتال با چالشها و ریسکهایی مواجه است که میتواند بزرگترین شرکت های سرمایه گذاری جهان را با خطرات جدی روبرو کند. از جمله این ریسکها میتوان به نوسانات شدید قیمت اشاره کرد. رمزارزها به دلیل عواملی مانند اخبار و رویدادهای جهانی، نوسانات قیمتی زیادی را تجربه میکنند.
این نوسانات میتوانند در مدتزمانی کوتاه، سودها یا ضررهای بزرگی به همراه داشته باشند. پیشبینی قیمت آینده ارزهای دیجیتال کار بسیار دشواری است و این عدم قطعیت ممکن است باعث تصمیمگیریهای احساسی و در نتیجه ضرر مالی شود.
قوانین مرتبط با این داراییها در کشورهای مختلف، متفاوت است و نبود چارچوب قانونی مشخص میتواند باعث سردرگمی سرمایهگذاران شود. تغییرات ناگهانی قوانین ممکن است تأثیرات منفی بر سرمایهگذاران بگذارد. برخی از کشورها استفاده از کریپتو را ممنوع یا محدود کردهاند و این قوانین ممکن است باعث ازدسترفتن سرمایه شود.
کلام آخر
بازار ارزهای دیجیتال بهسرعت در حال تکامل است و بزرگترین شرکت های سرمایه گذاری جهان نقش مهمی در شکلدهی آینده آن ایفا میکنند. این شرکتها با سرمایهگذاریهای کلان، ارائه راهکارهای نوآورانه و همکاری با نهادهای نظارتی، به رشد و بلوغ این صنعت نوپا کمک میکنند. درک استراتژیها، تأثیرات و چالشهای پیش روی این شرکتها برای فعالان بازار کریپتو، از جمله سرمایهگذاران، توسعهدهندگان و قانونگذاران، اهمیت زیادی دارد.
آینده ارزهای دیجیتال به تعامل و همکاری همه ذینفعان بستگی دارد و شرکتهای سرمایهگذاری بدون شک یکی از بازیگران کلیدی در این عرصه خواهند بود. اما باید دید حضور این شرکتها و خریدهای کلان آنها میتواند بر اصل تمرکززدایی از ثروت و دسترسی بدون کنترل و سانسور در این بازار اثر بگذارد؟ نظر شما در این باره چیست؟
سوالات متداول
1) چرا شرکتهای بزرگ به سرمایهگذاری در ارزهای دیجیتال روی آوردهاند؟
دلایل متعددی وجود دارد، از جمله: تنوعبخشی به سبد سرمایهگذاری، پتانسیل بازدهی بالا، محافظت در برابر تورم (به دلیل عرضه محدود برخی رمزارزها مانند بیت کوین)، دسترسی آسان و بینالمللی به بازار کریپتو و استقلال از بازارهای سنتی.
2) کدام شرکتها پیشرو در سرمایهگذاری روی ارزهای دیجیتال هستند؟
شرکتهای زیادی در این حوزه فعال هستند، اما برخی از بزرگترین شرکتهای سرمایهگذاری ارز دیجیتال عبارتاند از: MicroStrategy، Grayscale Bitcoin Trust، Multicoin Capital، Pantera Capital، Paradigm، Galaxy Digital Holdings، Coinbase Ventures و Marathon Digital Holdings.
3) چگونه شرکتهای سرمایهگذاری بزرگ بر قیمت ارزهای دیجیتال تأثیر میگذارند؟
شرکتهای سرمایهگذاری بزرگ از طریق حجم معاملات، اخبار و اطلاعرسانی، مشارکت در توسعه پروژهها و ایجاد بازار، بر قیمت و روند بازار ارزهای دیجیتال تأثیر میگذارند.
4) شرکتهای سرمایهگذاری خطرپذیر یا جسورانه (VC) چه نقشی در بازار کریپتو دارند؟
VCهای کریپتو با سرمایهگذاری در استارتاپها و پروژههای نوپا، به رشد و توسعه اکوسیستم بلاکچین کمک میکنند. آنها علاوه بر تأمین مالی، با ارائه مشاوره و راهنماییهای استراتژیک، به موفقیت این پروژهها کمک میکنند.
5) ریسکهای سرمایهگذاری در ارزهای دیجیتال چیست؟
نوسانات شدید قیمت، عدم قطعیتهای قانونی و نظارتی، احتمال کلاهبرداری و هکشدن صرافیها و کیف پولها، و پیچیدگیهای فنی، از جمله ریسکهای سرمایهگذاری در ارزهای دیجیتال هستند.
