در اولین نشست فدرال رزرو در سال ۲۰۲۵، سرمایه گذاران چیزی را میخواهند که جروم پاول، رئیس فدرال رزرو نمیتواند آن را عملی کند. آمریکاییها به دنبال چشیدن طعم کاهش مجدد نرخ بهره هستند. با کاهش نرخ تورم در هفته گذشته و چراغ سبز حاصل از کاهش ناگهانی بازار کار، انتظارات و تمایل سرمایه گذاران برای کاهش نرخ بهره را افزایش میدهد. اما چه پیش بینیهایی برای جلسه فردا (۱۰ بهمن) فدرال وجود دارد و چه تاثیراتی بر بازار ارزهای دیجیتال خواهد گذاشت.
در این گزارش تحلیلی از تیم ارزیکال به بررسی تاثیرات و پیامدهای جلسه فردا فدرال رزرو بر بازار کریپو خواهیم پرداخت که اهمیت بسیار بالایی دارد.
پیش بینی احتمال کاهش نرخ بهره طی نشست ۱۰ بهمن
طی سال ۲۰۲۴ مقامات فدرال (FOMC) نرخ بهره را در سه جلسه متوالی یک واحد کاهش دادند و این میزان به ۴.۵ درصد رسید. با این حال بر اساس پیش بینیهای موجود به نظر نمی رسد FOMC طی نشست فردا نرخ را برای چهارمین بار متوالی کاهش دهد.
برخی کارشناسان پیش بینی میکنند کاهش حتی در نشست بعدی در ماه مارس نیز ممکن است رخ ندهد. اگر تورم ثابت و اقتصاد مقاوم بماند احتمال کاهش نرخ بهره پایین است. سیاستهای تعرفهای، مهاجرتی و مالیاتی ترامپ نیز میتواند در صورت افزایش تورم، برنامههای کاهش نرخهای فدرال رزرو را پیچیده کند.
طی گزارشهای موجود، ۸۸% انتظار عدم کاهش نرخ در جلسه فردا را دارند.
تاثیر کاهش تورم بر تصمیم فدرال رزرو
همه معیارهای تورم از زمان اوج خود در تابستان ۲۰۲۲ به طور قابل توجهی بهبود یافته است. اما با این حال با هدف فدرال یعنی کاهش تا تورم ۲٪ فاصله دارد.
مک براید میگوید: «بین جلسه دسامبر و مارس، دادههای اقتصادی کافی بهویژه برای تورم، فراهم شد. اما تا زمانی که در دو ماه آینده یک کاهش سریع تورم رخ ندهد، کاهش نرخ بهره حتی در ماه مارس نیز بعید به نظر میرسد. (منبع : bankrate)
کاهش تورم هستهای تا ۲ الی ۳ درصد مهمترین عامل برای کاهش نرخ بهره است. تا مادامی که شاهد این کاهش تورم نباشیم، انتظارات برای کاهش نرخ بهره بعید به نظر میرسد. در حال حاضر میزان تورم هستهای آمریکا برابر با ۳.۲ درصد است.
اما دیدگاه انبساطی ترامپ چطور، آیا فشار او بر بانک مرکزی میتواند محرکی برای کاهش نرخ باشد؟
درخواست ترامپ برای کاهش نرخ بهره
ترامپ در نشست سالانه مجمع جهانی اقتصاد در روز پنج شنبه گفت «خواهان» کاهش «فوری» نرخ بهره است. این اولین اظهارنظر او درباره سیاستهای فدرال رزرو از آغاز دوره دوم ریاست جمهوری بود و میتواند کمی امیدوار کننده باشد.
او ادعا کرد با کاهش قیمت جهانی نفت درخواست مستقیم برای کاهش نرخ بهره را برای فدرال ارسال خواهد کرد.
دیدگاه انبساطی ترامپ و تمایل به جذب تولیدکنندگان به کشور آمریکا، نیازمند کاهش بیشتر و سریعتر نرخ بهره است. اگر خیال فدرال از کاهش و تثبیت تورم راحت باشد، با توجه به تمایل رئیس جمهور به کاهش نرخ، احتمالاً شاهد این اتفاق خواهیم بود.
اما در عین فشار ترامپ بر فدرال برای کاهش نرخ، بانکها پیش بینی میکنند در سریعترین حالت در ماه مارس شاهد کاهش نرخ خواهیم بود.
بیت کوین در انتظار تصمیم بزرگ فدرال رزرو
تمام انتظارات و دادههای مربوط به نرخ بهره را بررسی کردیم تا به سوال «جلسه فردا فدرال چه تاثیری بر قیمت بیت کوین دارد» پاسخ دهیم. فردا ۱۰ بهمن شاهد اولین نشست پاول در سال ۲۰۲۵ هستیم و بیت کوین در انتظار تصمیم بزرگ فدرال رزرو است. اما بیایید به تحلیل سناریوهای مختلف بپردازیم.
این دو سناریو میتواند تاثیر مستقیم بر تحلیل بیت کوین داشته باشند:
- نرخ ثابت بماند : اکثر تحلیلگران انتظار کاهش نرخ طی ماه بهمن را ندارند. در نتیجه اگر نرخ کاهش پیدا نکند فشار چندانی بر بازار ارزهای دیجیتال شاهد نخواهیم بود. این اتفاق مطابق با پیش بینی سرمایه گذاران خواهد بود و فروش هیجانی ایجاد نخواهد شد. اما با این حال به احتمال زیاد هیجان خریداران نیز میخوابد و انتظار رشد قدرتمند برای بیت کوین را نخواهیم داشت.
- کاهش نرخ بهره : این سناریو ایدهآل برای سرمایه گذاران بیت کوین است. در صورت کاهش نرخ بهره بیت کوین میتواند تنها طی چند کندل روزانه به محدوده ۱۲۰ هزار دلار برسد. احتمال کاهش نرخ بسیار پایین است و اگر اتفاق بیافتد یک خرید هیجانی و رشد قدرتمند شاهد خواهیم بود.
این دو سناریو برای جلسه فردا فدرال رزرو را حتماً زیر نظر بگیرید. دادهها در ساعت ۲۲:۰۰ روز ۱۰ بهمن منتشر خواهند شد و میتواند تاثیر زیادی بر قیمت ارزهای دیجیتال بگذارد.
مطلب مرتبط : با ترید خبری میتوانید به بهترین شکل از دادههای اقتصادی کسب سود کنید.
لحن صحبت پاول و آیندهنگری برای ماه مارس
دادههای کاهش یا عدم کاهش نرخ در جلسه فردا تمام ماجرا نیست. عمده سرمایه گذاران قبول کردند در اولین جلسه سال ۲۰۲۵ خبری از کاهش نرخ نخواهد بود. اما آنها به دنبال تحلیل دیدگاه آقای پاول مبنی بر کاهش یا عدم کاهش نرخ در ماه مارس هستند.
اگر صحبتهای او به نحوی باشد که انتظارات کاهش نرخ در ماه مارس را ایجاد کند، شاهد تاثیر مثبت بر بازار ارزهای دیجیتال خواهیم بود؛ حتی اگر شاهد کاهش نرخ در جلسه فردا نباشیم.
اما اگر لحن صحبتهای او به نحوی باشد که دیدگاه عدم کاهش نرخ حتی در ماه مارس را ایجاد کند، این میتواند عاملی برای ریزش قیمت بیت کوین و آلت کوینها باشد.
سخن پایانی در مورد نرخ بهره و بیت کوین
انتظارات برای نتیجه جلسه فردا فدرال رزرو ۸۸% ثابت ماندن نرخ بهره و ۱۲% کاهش نرخ است. علیرغم درخواست ترامپ برای کاهش نرخ، اما تورم ۳.۲ درصدی دست پاول برای کاهش نرخ را میبندد.
اگر نرخ ثابت باقی بماند، ریزش خاصی شاهد نخواهیم بود؛ اما هیجانات خریداران بازارهای ریسک پذیر مانند ارزهای دیجیتال کاهش پیدا خواهد کرد. در مقابل با کاهش نرخ بهره یک هیجان گسترده در بازار ارزهای دیجیتال ایجاد خواهد شد که محرکی برای رشد قدرتمند بیت کوین و آلت کوینها خواهد بود.
لحن صحبتها و چشم انداز پاول برای جلسه بعدی در ماه مارس نیز اهمیت بالایی دارد. حتی میتوان گفت تاثیرات کاهش یا عدم کاهش نرخ بر بیت کوین پیشخور شده است. اکنون باید به دنبال تحلیل دیدگاه پاول برای جلسه ماه مارس باشیم.
تیم تحلیلی ارزیکال گزارش اقتصادی جلسه فردا شب را به صورت جامع و دقیق در کانال تلگرامی پوشش خواهد داد. برای استفاده حداکثری از فرصتهای بازار عضو خانواده ارزیکال در تلگرام باشید.
