پس از هفتهها گمانهزنی، فدرال رزرو بالاخره تصمیم خود را گرفت: مطابق با انتظارات نرخ بهره بدون تغییر در سطح فعلی (۴.۵ درصد) باقی میماند. این در حالی بود که ترامپ قبل از جلسه خواستار کاهش فوری نرخ بهره بود. اما آقای پاول کاهش تورم را مهمترین هدف بانک مرکزی اعلام کرد.
سوالی که اکنون مطرح میشود «واکنش بازار ارزهای دیجیتال و دیگر بازارهای سرمایه به تصمیم فدرال است». آیا بیت کوین برای یک رشد قیمتی آماده میشود یا روزهای خسته کننده بازار ارزهای دیجیتال ادامه دار است؟ – طی این گزارش جامع از ارزیکال به تمام آنها پاسخ خواهیم داد.
خلاصهای از اتفاقات آخرین جلسه فدرال
همانطور که بهطور اکثر تحلیلگران انتظار داشتند، فدرال رزرو طی گزارشهای ۱۰ بهمن، اعلام کرد که نرخ بهره وجوه فدرال را در سطح فعلی (۴.۵ درصد) حفظ میکند.
نرخ بهره از اواسط ۲۰۲۳ تا سپتامبر ۲۰۲۴ در بالاترین سطح ۲۳ سال اخیر قرار داشت. این افزایش برای مقابله با تورمی که به بالاترین سطح چند دهه اخیر رسیده بود، اعمال شد. اما فدرال رزرو با کاهش قابل توجه تورم، در پاییز سال گذشته وارد فاز کاهش نرخ بهره شد و در ماههای سپتامبر، نوامبر و دسامبر سه بار متوالی نرخ بهره را کاهش داد.
با این حال، تورم همچنان سرسختانه باقی مانده است. اگرچه به پایینتر از ۳% کاهش یافته، اما هنوز به هدف ۲% تعیینشده توسط فدرال رزرو نرسیده است. فدرال تمرکز کامل خود را بر کاهش تورم تا سطح مورد نظر قرار میدهد. در نتیجه تا مادامی که این اهداف محقق نشود، دست بانک مرکزی برای کاهش نرخ بسته خواهد بود.
پاسخ پاول به فشارهای سیاسی ترامپ
اگرچه رئیس جمهور کنترلی بر تصمیمات سیاستی فدرال رزرو ندارد، اما او و جروم پاول، رئیس فدرال رزرو از زمان اولین دوره ریاست جمهوری ترامپ، بر سر سیاست با هم درگیر شدند. همین هفته گذشته، ترامپ اعلام کرد که «خواهان کاهش فوری نرخ بهره است». این ادعا باعث شد در میان جامعه انتظارات «فشارهای سیاسی ترامپ بر بانک مرکزی برای کاهش نرخ» ایجاد شود.
پاول در این رابطه گفت: «من هیچ پاسخ یا نظری در مورد آنچه رئیس جمهور گفت ندارم». رئیس فدرال رزرو در پاسخ به این سوال که آیا ترامپ تمایل خود برای کاهش نرخ بهره را مستقیماً به پاول اعلام کرده است، گفت او “هیچ تماسی” نداشته است.
در ادامه اشاره کرد: «در بانک مرکزی این تحلیل وجود دارد که تحرکات دولت جدید از جمله تعرفهها، برخورد با مهاجران و سیاستها پولی میتواند تورمزا باشد. در حالی که هنوز هیچ داده مستقیم را مشاهده نکردیم، اما نسبت به این موضوع حساسیم.
پاول گفت فدرال رزرو میخواهد قبل از اینکه به کاهش بیشتر فکر کنیم، پیشرفت واقعی در مورد کاهش تورم را ببینیم.
برداشت ارزیکال از این صحبتها: بانک مرکزی نگران رفتار تورمزا ترامپ است. به همین دلیل هنوز نرخ بهره را به عنوان اهرمی برای کنترل تورم حفظ میکند. اگر تصمیمات ترامپ تورمزا نباشد، با توجه به فشارهای سیاسی، بانک مرکزی میتواند دست بازتر نسبت به کاهش نرخ تصمیم بگیرد.
سخن پایانی پاول در مورد ارزهای دیجیتال
در پاسخ به دیدگاه بانک مرکزی نسبت به بازار ارزهای دیجیتال پاول گفت: «ما مشکلی با تکنولوژیهای جدید (بلاکچین) نداریم. اما به دنبال ارائه خدمات نظارت شده به جامعه هستیم. بانکها میتوانند خدمات کریپتویی نظارت شده، ایمن و با ریسک کم به مردم ارائه دهند.
قیمت بیت کوین به این اظهار نظر واکنش مثبت نشان داد و تا محدوده ۱۰۵ هزار دلار رشد کرد.
پیشبینی تحلیلگران نسبت به کاهش نرخ بهره
فدرال رزرو فقط یک بار در هر سه ماهه پیش بینی نرخ خود را منتشر میکند، بنابراین گزارش بعدی برای برای ماه مارس (فروردین) خواهد بود. اما معاملهگران به طور مستمر احتمالات سناریوهای نرخ بهره را ارزیابی میکنند. این تحلیلها و انتظارات تاثیر مستقیم بر نوسانات قیمتی در انواع بازارهای مالی دارد.
اکنون بعد از سخنرانی دیشب پاول انتظارات برای کاهش نرخ بهره به صورت زیر است:
همانطور که در جدول بالا میبینید، بیشترین شانس برای دو مرتبه کاهش نرخ در سال ۲۰۲۵ به میزان ۲۵ واحد پیشبینی میشود. از طرفی کاهش سه مرحلهای نرخ بهره شانس کمتری نسبت به کاهش تنها طی یک مرحله دارد.
انتظار عمومی این است که نرخ بهره در سال ۲۰۲۵ و شاید حتی در سال ۲۰۲۶ نیز کاهش بیابد. این بدان معناست که رالی صعودی برای بازارهای ریسک پذیر مانند ارزهای دیجیتال و بورس آمریکا ممکن است طولانیتر از پیشبینیهای قبل باشد. (منبع : Investopedia)
انتقاد ترامپ از عملکرد بانک مرکزی آمریکا
ترامپ پس از اتمام جلسه طی پستی در حساب Truth Social خود به دلیل شکست در کاهش تورم انتقاد کرد و گفت او این کار را با آغاز تولید انرژی آمریکا، کاهش مقررات، متعادل کردن مجدد تجارت بینالملل و احیای مجدد تولید آمریکا انجام خواهد داد.
دولت ما به متوقف کردن تورم اکتفا نمیکند؛ کشورمان را از لحاظ مالی و سایر جنبهها دوباره قدرتمند خواهیم کرد! فدرال رزرو در زمینه نظارت بر بانکها عملکرد بسیار ضعیفی دارد. وزارت خزانهداری مسئولیت کاهش قوانین غیر ضروری را به عهده خواهد گرفت و وامدهی را برای تمام مردم و کسبوکارهای آمریکایی آزاد خواهد کرد.
اگر فدرال رزرو زمان کمتری را صرف برابری تنوع، ایدئولوژی جنسیتی، انرژی سبز و تغییرات اقلیمی ساختگی کرده بود، تورم هرگز به مشکل تبدیل نمیشد. در عوض، ما بدترین تورم در تاریخ کشورمان را تجربه کردیم!
تحلیل شرایط بازار ارزهای دیجیتال طی ماههای آتی
بازار کریپتو نسبتاً ثابت ماند؛ چون از قبل انتظار داشت که تصمیم بر ثابت نگه داشتن نرخ بهره باشد.
قیمت بیت کوین با اعلام نرخ بهره کاهش جزئی داشته است و از ۱۰۲.۹ هزار دلار به پایین ۱۰۱.۷ هزار دلار کاهش یافت. اما سخنرانی او تا حدودی امیدوار کننده بود و قیمت ارز BTC تا ۱۰۵ هزار دلار رشد کرد.
چیزی که اکنون اهمیت دارد، جلسه بعدی FOMC و نظرات پاول در مورد کاهش نرخ آتی است. قبل از آن باید گزارشهای تورمی و بازار کار را به خوبی زیر نظر بگیریم تا تحلیل دقیقتر نسبت به احتمال کاهش نرخ داشته باشیم.
در مجموع میتوان گفت جلسه دیشب و البته استمرار ترامپ قبل و بعد از جلسه مبنی بر کاهش فوری نرخ بهره امیدوار کننده بودند. به نظر ترامپ با نهایت توان به دنبال افزایش توان تولید و قدرت بازار آمریکاست و نرخ بهره ۴.۵ درصدی برای این اهداف اصلاً جذاب نیست.
نکته : با توجه به این که کاهش نرخ بهره دیرتر آغاز شد و ترامپ نیز رویکرد انقباضی دارد، به نظر در سال ۲۰۲۵ شاهد یک رالی صعودی جذاب برای بیت کوین و بخصوص آلت کوینهای مستعد رشد باشیم.
برای اطلاع از بهترین تحلیل ارزهای دیجیتال و معرفی فرصتهای سرمایه گذاری عضو خانواده ارزیکال در تلگرام باشید!
