بازارهای مالی در کنار فرصتهای جذابی که برای کسب درآمد ایجاد میکنند، چالشهایی نیز دارند. اگر آنها را نشناسید و راههای مدیریت آنها را بلد نباشید، ممکن است در این بازار به جای سودآوری، با ضرر مواجه شوید. یکی از مهمترین چالشها، اسلیپیج (Slippage) است؛ مفهومی که بسیاری از تریدرها با آن دست و پنجه نرم می کنند. اما اصلا اسلیپیج چیست و چرا این موضوع برای تریدرها اهمیت دارد؟
ما در این مقاله از ارزیکال، ابتدا به تعریف اسلیپیج و انواع آن میپردازیم. همچنین عوامل به وجود آمدن آن را بررسی میکنیم. در نهایت روشهایی برای کاهش این مشکل پیشنهاد میکنید تا بتوانید فعالیت آگاهانهتری داشته باشید. پس با ما همراه شوید.
اسلیپیج چیست؟
سوال اصلی این است که اسلیپیج چیست؟ حتما برای شما نیز این مورد پیش آمده که سفارشی را در بازار ثبت کنید ولی در نهایت با قیمت متفاوتی اجرا شود. این پدیده، به دلیل اسلیپیج رخ میدهد.
اسلیپیج همان لغزش قیمتی است. یعنی قیمتی که انتظار دارید معامله در آن انجام شود، با قیمتی که در واقعیت اجرا میشود اختلاف داشته باشند. تصور کنید شما سفارش ارزی را روی یک قیمت مشخص ثبت میکنید. اما این سفارش به دلایل مختلفی مثل نوسانات شدید یا نقدینگی کم در بازار، با قیمتی متفاوت اجرا میشود.
این موضوع شاید در نگاه اول خیلی مهم و تاثیرگذار به نظر نرسد. اما در معاملات با حجم بالا یا برای تریدرهایی که دیدگاه کوتاهمدت به معاملاتشان دارند، میتواند تفاوت چشمگیری در سود و زیان ایجاد کند و درآمد ترید را تحت تاثیر بگیرد.
مفهوم slippage در بازار ارز دیجیتال امری رایج است و نمیتوان از آن چشمپوشی کرد. حتی در بازارسازهای خودکار (AMM) و صرافیهای غیرمتمرکز (DEX) این موضوع بیشتر هم خود را نشان میدهد. ولی چکار کنیم که این پدیده بازدهی معاملات را کمتر تحت تاثیر بگیرد؟
انواع اسلیپیج در ارز دیجیتال
دقت کنید، مفهوم slippage در بازار ارز دیجیتال خلاصه نمیشود! این مشکل در تمام بازارهای مالی وجود دارد؛ اما در بازارهایی که نوسانات شدیدتر دارند، بیشتر به چشم میخورد. در حالت کلی، اسلیپیج پدیدهای است که تریدرها را به طور ناخواسته غافلگیر میکند. حالا این غافلگیری ممکن است به نفع تریدر باشد یا به ضرر او. بر همین اساس، اسلیپج به دو نوع مختلف تقسیم میشود: اسلیپیج مثبت و اسلیپیج منفی.
- اسلیپیج مثبت: این نوع اسلیپیج، زمانی پیش میآید که سفارش با قیمتی بهتر از قیمت درخواستی اجرا شود و تاثیر مثبت روی معامله میگذارد. مثلا شما قصد دارید سفارشی را روی قیمت ۱۰۰ دلار ثبت کنید؛ اما به دلایل مختلفی، سفارش شما با ۹۹ دلار اجرا میشود. در این حالت معامله به نفع تریدر پیش میرود و سود بیشتری کسب میکنید.
- اسلیپیج منفی: حالا در مقابل، اسلیپیج منفی به زیان تریدر تمام میشود. زیرا در این نوع، معامله با قیمتی بدتر از قیمت درخواستی تریدر اجرا میشود و تاثیر منفی روی نتیجه معامله میگذارد. فرض کنید میخواهید ارزی را روی قیمت ۱۰۰ دلار بخرید. ولی در زمان اجرا، سفارش شما با قیمت ۱۰۱ دلار انجام میشود. در نتیجه سود کمتری از این معامله نصیب شما میشود.
هرچه حجم خرید توکن بالاتر باشد، تاثیر اسلیپیج روی قیمت بیشتر حس میشود. به همین دلیل، هر تریدر علاوهبر این که باید بداند اسلیپیج چیست، لازم است دلایل وقوع این لغزش را نیز بدانید.
دلایل وقوع اسلیپیج در بازار کریپتو
اسلیپیج امری طبیعی در بازارهای مالی است و نمیتوان از آن چشمپوشی کرد؛ اما لازم است که بدانید که دلایل وقوع اسلیپیج چیست؟ شناخت این دلایل کمک میکند، برنامهریزی بهتری برای معاملاتتان داشته باشید. در ادامه چند مورد از این عوامل را توضیح میدهیم:
نقدینگی کم
در بازار کریپتو، نقدینگی به میزان توکن یا ارزهای دیجیتالی گفته میشود که آماده خرید یا فروش هستند. هرچه میزان نقدینگی کم باشد، احتمال وقوع اسلیپیج بیشتر خواهد بود. زیرا تعداد کمی خریدار یا فروشنده وجود دارند که بتوانند سفارشهای ثبت شده را، با قیمت مورد نظر شما پر کنند. به همین دلیل بخشی از سفارش با قیمت بالاتر یا پایینتر از انتظار اجرا میشود و اسلیپیج رخ میدهد.
نوسانات قیمتی زیاد
نوسانات شدید قیمتی در بازارها یکی از اصلیترین دلایل وقوع اسلیپیج هستند. بازار رمزارزها نیز با ماهیت پرنوسان بودنشان معروف هستند. بنابراین اسلیپیج در این بازار بیشتر به چشم میخورد.
عوامل مختلفی مانند انتشار اخبار یا رویدادهای مهم، باعث میشوند تریدرها هیجانی عمل کنند. در نتیجه، قیمتها در بازه زمانی کوچکی، تغییرات بزرگی را تجربه میکنند. در این شرایط اگر سفارشی را ثبت کنید، بیشک با اسلیپیج شدید پر میشود.
فرض کنید شما میخواهید وارد معامله شوید و سفارش را روی یک قیمت مشخص، ثبت میکنید. اما تا سفارش شما اجرا شود قیمت دچار نوسان میشود و با قیمتی متفاوت از قیمتی که شما مشخص کردید، پر میشود. این اختلاف منجر به اسلیپیج میشود؛ حالا ممکن است از نوع مثبت یا منفی باشد.
حجم بالا سفارشات
ثبت سفارشات با حجم بالا نیز منجر به اسلیپیج میشود. وقتی شما سفارش خرید یا فروش ارزی را با حجم بالا ثبت میکنید، ممکن است نقدینگی موجود در آن قیمت مشخص، کافی نباشد. بنابراین فقط بخشی از سفارش با این قیمت اجرا میشود و مابقی با قیمت دیگری پر میشوند. به طوری که اگر سفارش خرید داده باشید، با قیمت بالاتر، و اگر سفارش برای فروش باشد، با قیمت پایینتر اجرا میشود. همین تفاوتها در سطوح قیمتی، باعث بوجود آمدن اسلیپج میشود.
تاخیر در پردازش سفارشها
برخی صرافیها سرعت پایینتری برای پردازش سفارشات دارند که باعث میشود اجرای سفارشات به تاخیر بیفتند. در نتیجه یک فاصله زمانی چند ثانیهای یا حتی بیشتر، بین لحظه ثبت تا اجرا به وجود میآید. در بازارهای پرنوسان، مثل کریپتو، همین چند ثانیه کافیست که قیمت تغییر کند و سفارش با قیمتی متفاوت تکمیل شود.
این اختلاف بین قیمت اولیه و قیمت نهایی همان اسلیپیج است. بنابراین هرچه سرعت پردازش سفارشها در یک صرافی پایینتر باشد، احتمال بروز اسلیپیج ناشی از تاخیر در پردازش بیشتر خواهد شد.
اسلیپیج چه تاثیری روی ترید در بازار ارز دیجیتال دارد؟
اکنون که متوجه شدید اسلیپیج چیست، بهتر میتوانید درک کنید که این پدیده تا چه اندازه میتواند روی ترید در بازار ارز دیجیتال تاثیر بگذارد. وقتی سفارش شما با قیمتی متفاوت از قیمت مورد نظرتان اجرا میشود، سود و زیان معامله به طور مستقیم تاثیر قرار میگیرد؛ حتی در مواردی ممکن است منجر به ضرر شود.
این موضوع در سبکهای معاملاتی که دیدگاه کوتاهمدت روی بازار دارند، بیشتر خود را نشان میدهد. مثلا تریدرهایی که به سبک اسکالپ تریدینگ فعالیت میکنند، سود خود را از نوسانات کوچک بازار میگیرند. بنابراین کمترین اختلاف بین قیمت ثبت شده و قیمت مورد نظر میتواند بازدهی معاملات آنها را به کل تحت تاثیر قرار دهد.
مثلا فرض کنید، بخواهید روی قیمت ۱۰۰ دلار ارزی را خریداری کنید ولی سفارش شما روی ۱۰۰.۲ دلار ثبت شود. این اختلاف برای یک اسکالپر، خود یک پله برای کسب سود محسوب میشود. بنابراین بخشی از سود معامله را به دلیل اسلیپیج از دست میدهد!
البته فقط تاثیر منفی ندارد. ممکن است اسلیپیج به نفع تریدر باشد و سود معامله بیشتر شود!
روشهای کاهش اسلیپیج چیست؟
تا اینجا با مفهوم slippage در بازار ارز دیجیتال آشنا شدید. با توجه به تاثیرات زیاد اسلیپیج روی بازدهی معاملات، بزرگترین دغدغه تریدرها پیدا کردن روشهایی برای کاهش این مشکل است. در پاسخ به سوال روشهای کاهش اسلیپیج چیست، باید بگوییم که راهحلهای سادهای وجود دارند! فقط کافیست آنها را بشناسید و هنگام معامله آنها را رعایت کنید. چند مورد از راهحلهای موثر عبارتند از:
تعیین حد سود و حد ضرر
اولین موردی که در معاملات باید توجه کنید، تعیین حد سود (Take Profit) و حد ضرر (Stop Loss) است. این دو مورد که جرو روشهای مدیریت ریسک در معاملات کریپتو هستند، باعث میشوند معامله در قیمتهای مشخص بسته شود. در نتیجه، علاوهبر این که از سرمایه شما محافظت میکند، از اسلیپیج نیز جلوگیری میکند.
پرهیز از معامله کردن در شرایط پرنوسان بازار
یکی از عواملی که موجب اسلیپیج میشود، نوسانات شدید بازار است. در این شرایط، سرعت تغییرات قیمتی به قدری بالاست که باعث ایجاد اختلاف قابل توجه، بین قیمت ثبت و قیمت نهایی اجرا میشود.
این نوسانات تحت تاثیر تصمیمات هیجانی تریدرها رخ میدهند. مثلا زمانی که اخباری راجع به یک ارز دیجیتال منتشر میشود یا رویداد غیرمنتظرهای در بازار پیش میآید، آنها به دلیل ترس از دست دادن (FOMO) وارد معامله میشوند و بازار را دچار نوسانات شدید میکنند. بنابراین احتمال وقوع اسلیپیج بسیار بالا میرود و ورود به معامله ریسک بیشتری پیدا میکند.
سعی کنید تا زمانی که بازار در وضعیت پرنوسان قرار دارد، سفارشی را ثبت نکنید! بهتر است به اصول کنترل احساسات پایبند باشید و صبر کنید تا شرایط به حالت پایدار برسد.
تقسیم سفارشات به حجمهای کوچکتر
در جواب به سوال دلایل وقوع اسلیپیج چیست، دیدیم که ثبت سفارش با حجم بالا احتمال اسلیپیج را افزایش دهد. برای کاهش این مشکل، استراتژیهایی مثل تقسیم سفارشها به بخشهای کوچکتر، میتوانند کمک کننده باشند.
وقتی سفارش را در چند مرحله انجام میدهید، هر بخش فشار کمتری روی بازار وارد میکنند و احتمال جابجایی قیمت کاهش مییابد. در نتیجه سفارش با عدد نزدیکتری به قیمت ثبت، اجرا میشود. این موضوع در بازارهایی که عمق بازار یا نقدینگی کمی دارند، راهکاری هوشمندانه به حساب میآید.
استفاده از سفارشات محدود (Limit Orders)
اگر بپرسید موثرترین روش برای کاهش اسلیپیج چیست، جواب قطعا یک جمله است: استفاده از سفارشات محدود (Limit Orders). در این نوع معاملات تریدر از قبل تعیین میکند که سفارش روی چه قیمتی اجرا شود. با این کار از خرید یا فروش با قیمت نامطلوب جلوگیری میکنند. بدین ترتیب، تا زمانی که قیمت به عدد مورد نظر شما نرسد، سفارش اجرا نمیشود.
برخلاف سفارشهای بازار (Market Order) که بلافاصله با بهترین قیمت موجود اجرا میشوند و احتمال اسلیپیج بالاتری دارند، سفارشهای محدود کنترل بیشتری روی قیمت نهایی معامله به شما میدهند. به همین دلیل، نقش مهمی در کاهش اثرات اسلیپیج دارد؛ به ویژه در بازارهای پرنوسان یا برای ارزهایی با نقدینگی کمتر.
انتخاب صرافی با نقدینگی بالا
انتخاب صرافی نیز نقش مهمی در مدیریت اسلیپیج در ترید ارزهای دیجیتال دارد. قبل از شروع فعالیت، چند مورد را باید در مورد صرافی که میخواهید با آن کار کنید، بررسی کنید؛ مثل نقدینگی بالا، حجم معاملات و سرعت پردازش.
نقدینگی بالا یعنی تعداد زیادی خریدار و فروشنده در صرافی فعال هستند. بنابراین سرعت پردازش و اجرای معاملات نیز بالا میرود و حجم معاملات افزایش پیدا میکند. در نتیجه شکاف زمانی بین ثبت و اجرای سفارشات کم میشود و اسلیپیج کاهش مییابد.
مدیریت اسلیپیج، کلید حفظ سود در ترید
اسلیپیج در بازارهای مالی، به ویژه بازارهای پرنوسان مثل کریپتو، پدیدهای اجتناب ناپذیر است! هنگام ترید ارزهای دیجیتال، حتی کوچکترین اختلاف بین قیمت ثبت و قیمت اجرا، سود یا زیان شما را تحت تاثیر قرار میدهد. مخصوصا اگر دیدگاه کوتاهمدت به معاملات خود داشته باشید.
بنابراین، درک درست از اسلیپیج چیست و یادگیری روشهای مدیریت آن، کلید واقعی حفظ سرمایه و دستیابی به سود پایدار در ترید است. این موضوع دقیقا همان چیزی است که یک تریدر حرفهای را از مبتدی متمایز میکند. با به کارگیری استراتژیهای کاهش اسلیپیج، میتوانید کنترل سود و زیان معاملاتتان را، خودتان دست بگیرید؛ این هنر مهمی در دنیای تریدرها به شمار میآید.
شما چه راهکارهایی برای مدیریت بهتر اسلیپیج پیشنهاد میدهید. تجربیات خود را با ما به اشتراک بگذارید.
سوالات متداول
بیشترین احتمال اسلیپیج در کدام نوع سفارش وجود دارد؟
اسلیپیج در سفارشات بازار (Market Order) در بیشترین حد خود قرار دارد. چون در این نوع سفارش، تریدرها قیمت مشخصی را تعیین نمیکنند و سفارش با بهترین قیمت موجود در دفتر سفارشات اجزا میشود. بنابراین ممکن است قیمت اجرا با قیمت مورد نظر فاصله زیادی داشته باشد.
بهترین زمان برای معامله با کمترین اسلیپیج چه موقع است؟
زمانی که بازار نوسانات کمتری دارد، میتواند بهترین فرصت برای معامله باشد با کمترین اسلیپیج باشد. در این زمان حجم معاملات نیز بالاست و سفارشات سریعتر و با قیمت واقعیتر انجام میشوند.
چطور بهترین صرافی را برای کاهش اسلیپیج انتخاب کنیم؟
برای کاهش اسلیپیج بهتر است صرافی را انتخاب کنید که نقدینگی و عمق بازار بالایی داشته باشد. برای سنجش این موضوع، به معیارهایی مانند حجم معاملات روزانه، تعداد جفت ارزهای پشتیبانی شده و سرعت اجرای سفارشها توجه کنید.
درصد نرمال slippage چقدر است؟
اگر اسلیپیج حدود ۱ درصد یا کمی بیشتر باشد، در محدوده نرمال قرار میگیرد. این عدد رابطه مستقیمی با میزان نقدینگی باراز دارد. به طوری که در ارزهایی که زیاد معامله میشوند مانند بیت کوین، اسلیپیج بین ۰.۱ تا ۰.۵ درصد طبیعی محسوب میشود. اما در ارزهایی با نقدینگی کمتر، محدوده ۱ درصد یا کمی بالاتر نیز همچنان قابل قبول است.
