یکی از سوالهای همیشگی ما این است که چطور بفهمیم اکثریت بازار در سودند یا ضرر؟ آیا در حال حاضر افراد از خرید و فروش داراییها نفع میبرند یا متضرر میشوند؟ این سوالات دغدغه هر تریدری است و اندیکاتور SOPR دقیقا برای پاسخ به همین مسئله طراحی شده است. این شاخص از مهمترین ابزارهای تحلیل آنچین محسوب میشود که رفتار هولدرها را بررسی میکند و احتمال اصلاح قیمت، نزدیک شدن به کف و سقف و غیره را میسنجد.
در این مقاله از ارزیکال به معرفی این اندیکاتور و انواع آن میپردازیم، از کاربردها و برخی چالشهایی که با آن مواجه است میگوییم و نحوه استفاده عینی از آن را توضیح میدهیم.
معرفی اندیکاتور SOPR در تحلیل تکنیکال
اندیکاتور SOPR مخفف عبارت (Spent Output Profit Ratio) یکی از شاخصهای مهم در تحلیل آنچین است که میزان سود و ضرر تحقق یافته کوینهای جابهجا شده در یک بازه زمانی مشخص را نشان میدهد.
به بیان سادهتر این اندیکاتور میگوید کوینهایی که امروز روی شبکه جابهجا شدند با سود فروخته شدند یا با ضرر. اما چطور این کار را میکند؟
SPOR در آنچین برای هنگام جابهجایی کوینها روی بلاکچین دو فاکتور را بررسی میکند:
- قیمت هنگام خرید اولیه چقدر بوده است؟
- قیمت فعلی برای فروش چقدر است؟
در واقع این ابزار قیمت فروش داراییها را با قیمت خرید آنها مقایسه میکند تا ببینید هولدرها با فروش کوینهای خود سود میکنند یا متضرر میشوند.
برای درک بهتر مفهوم اندیکاتور در تحلیل تکنیکال میتوانید مقاله “اندیکاتور چیست؟” را مطالعه کنید.
نحوه محاسبه اندیکاتور SOPR
SOPR براساس UTXO محاسبه میشود؛ پس برای درک نحوه محاسبه این اندیکاتور لازم است ابتدا مفهوم UTXO را بدانید. در بلاکچینهایی مثل بیت کوین هر تراکنش خروجیهای جدیدی میسازد که بخشی خرج و بخش دیگری از آن باقی میماند که به آن UTXO یا خروجی خرج نشده تراکنش میگویند. به این ترتیب شما موجودی کیف پول خود را تحت لیستی از UTXOها میبینید. اما نکته اینجاست که همه کوینها مثل BTC ،LTC ،BCH نیستند که ساختار UTXO داشته باشند و برخی مثل اتریوم از مدل Account-Based استفاده میکنند.
لازم است بدانید که SOPR فقط برای داراییهایی استفاده میشود که براساس UTXO عمل کنند. محاسبه آن نیز فرمول بسیار سادهای دارد:
SOPR = قیمت خرید ÷ قیمت فروش
SOPR از تقسیم قیمت فروش بر قیمت خرید حاصل میشود و عدد حاصل از آن سه حالت دارد: یا از یک بزرگتر است یا برابر یک است یا از یک کوچکتر است.
- اگر SOPR > 1 باشد یعنی قیمت فروش بیشتر از قیمت خرید بوده است و کوینهایی که آن روز جابهجا شدند بهطور میانگین با سود فروخته شدند.
- اگر SOPR = 1 باشد نشانه فروش سر به سر است که طی آن نه سود عجیبی حاصل شده است نه ضرری و ساختار بازار در حالت خنثی است.
- اگر SOPR < 1 باشد یعنی قیمت فروش کمتر از قیمت خرید بوده است و کوینها با ضرر فروخته شدند. اگر شاخص SOPR برای مدت طولانی زیر ۱ بماند میتواند نشانهای از قرارگیری بازار در یک روند نزولی باشد.
به همین دلیل SOPR یکی از سادهترین ابزارهای سنجش وضعیت بازار است.
انواع اندیکاتور SOPR
همه تریدرها شرایط و رفتار مشابهی ندارند. برخی هولدرهایی هستند که برای مدت طولانی دارایی خود را نگه داشتند و برخی دیگر مدت کوتاهی بعد از خرید دارایی آن را میفروشند. به همین دلیل تحلیلگرها برای بررسی بهتر وضعیت قیمتی بازار از انواع مختلف SOPR استفاده میکنند. در این بخش به توضیح سه نوع اصلی آن میپردازیم.
مطلب پیشنهادی: تحلیل تکنیکال چیست؟
۱) aSOPR یا SOPR تعدیل شده
شاخص SOPR تعدیل شده نسخه اصلاح شده SOPR استاندارد است که تراکنشهایی با طول عمر کمتر از یک ساعت را فیلتر میکند.
اما چرا؟ چون بسیاری از تراکنشها Relay هستند. به این معنا که خیلی زود دوباره برمیگردند و نمیتوان بهعنوان سود یا ضرر واقعی روی آنها حساب کرد. حذف این دادهها باعث افزایش دقت aSOPR نسبت به حالت استاندارد این اندیکاتور میشود و تصویر واقعیتری از رفتار بازار ارائه میدهد.
۲) SOPR بلندمدت یا LTH-SOPR
اندیکاتور SOPR بلندمدت یا Long-Term Holder SOPR رفتار هولدرهای بلندمدت را بررسی میکند. در محاسبه این شاخص فقط تراکنشهایی در نظر گرفته میشوند که عمر بیشتر از ۱۵۵ روز داشته باشند. بنابراین تراکنشهای کوتاه مدت در این محاسبات جایی ندارند و محدوده نوسان این اندیکاتور اصولا چیزی بین ۰.۸ تا ۲ است.
درواقع نوع LTH-SOPR به نوسانات لحظهای بازار واکنش کمی نشان میدهد و بیشتر روی تحلیل رفتار هولدرهای بلندمدت تمرکز دارد. دلیل آن نیز واضح است؛ هولدرهای بلندمدت معمولا داراییهای خود را با سود بالاتر جابهجا میکنند و بررسی رفتار آنها دیدگاه خوبی به تحلیلگر میدهد.
۳) SOPR کوتاهمدت یا STH-SOPR
اندیکاتور SOPR کوتاه مدت یا Short-Term Holder SOPR دقیقا برخلاف نوع بلند مدت است. اینبار شاخص SOPR کاری با تراکنشهای قدیمی ندارد و فقط تراکنشهایی را بررسی میکند که در ۱۵۵ روز گذشته انجام شدند.
STH-SOPR نشان میدهد که سرمایهگذارانی که به تازگی وارد بازار شدند چه رفتاری دارند. رفتار این گروه اهمیت بالایی دارد زیرا در بیشتر مواقع تریدرهای تازهوارد واکنش جمعی دارند و همزمان با یکدیگر شروع به خرید یا فروش میکنند. این واکنش باعث نوسانات کوتاه مدت در بازار میشود. شما میتوانید بهعنوان یک تحلیلگر با بررسی این اندیکاتور نواحی که فشار خرید یا فروش بالایی دارند را پیشبینی کنید.
اندیکاتور SOPR در تحلیل بازار ارز دیجیتال چه کاربردی دارد؟
بله SOPR نشان میدهد که آیا اکثریت بازار سود میکنند یا ضرر. اما کاربردهایی فراتر از این دارد:
- در تحلیل تکنیکال عادی، نمودار قیمت دارایی را مورد بررسی قرار میدهیم. اما با SOPR علاوه بر اطلاع از آنکه کوینهایی که روی شبکه جابهجا شدند با سود بودند یا با ضرر، متوجه رفتار کلی هولدرها و احساسات آنها نیز میشویم.
- بررسی SOPR کمک میکند به درک بهتری از ساختار بازار برسیم و بفهمیم آیا بازار در حال رسیدن به کف است یا در حال نزدیک شدن به سقف.
- اندیکاتور SOPR در تشخیص قدرت روند نیز کاربرد دارد. این اندیکاتور با بررسی نواحی که هولدرها حاضر به خرید یا فروش نیستند، Bullish یا Bearish بودن بازار را نشان میدهد.
- اندیکاتور SOPR در شناسایی فازهای چرخه بازار کمک میکند. رفتار تریدرها وقتی عددی بیشتر یا کمتر یا برابر یک نشان میدهد با هم متفاوت است و فازهای انباشت، توزیع و غیره را نشان میدهد.
- با استفاده از اندیکاتور SOPR مدیریت ریسک بهتری خواهیم داشت. برای مثال وقتی شاخص عددی زیر ۱ نشان دهد و سپس دوباره بالای ۱ تثبیت شود حدس میزنیم که اصلاح قیمت به پایان رسیده است.
- استفاده از SOPR در کنار انواع اندیکاتور باعث افزایش اعتبار تحلیل میشود؛ این شاخص در تایید یا رد سیگنالها نیز کاربرد دارد. اگر SOPR با سایر ابزارهای تحلیل هم جهت باشد، سیگنال معتبرتر خواهد بود.
این اندیکاتور تکنیکال برای درک احساسات کلی بازار کاربرد دارد. دادهای که بیشتر اوقات از طریق تحلیل فاندامنتال به آن میرسیم.
محدودیتها و نکات مهم حین استفاده از اندیکاتور SOPR
برخی نکات مهم هنگام استفاده از SOPR عبارتند از:
- SPOR فرض را روی این میگذارد که هر کوین منتقل شده، فروخته شده است در حالی که منظور از جابهجایی همیشه فروش آنها نیست. خیلی اوقات حین انتقال داراییها، دارنده کوین تغییر نکرده و فرد صرفا کوینها از یک کیف پول خود به کیف پول دیگرش منتقل کرده است.
- نباید وقتی SOPR خیلی بالاست و اکثر هولدرها از فروش داراییهای خود سود کردند، هیجانی تصمیم گرفت و تحت احساساتی مثل فومو (FOMO) سریع وارد بازار شویم. در این موقعیت احتمال نزدیک بودن به اصلاح قیمت بسیار بالاست و باید محتاط بود.
- وقتی SOPR عددی زیر ۱ را نشان دهد و ببینیم افراد دارایی خود را با ضرر فروختند میتوانیم آن را نشانهای از احتمال برگشت بازار بدانیم. سپس استراتژی ترید خود را متناسب با این دیدگاه انتخاب کنیم.
- SOPR فقط برای رمزارزهایی قابل استفاده است که مثل بیت کوین ساختار UTXO داشته باشند. برای کوینهای مبتنی بر مدل Account-based مثل اتریوم کارایی ندارد.
- این شاخص زمان دقیق ورود و خروج را مشخص نمیکند و صرفا جهت کلی بازار و رفتار هولدرها را نشان میدهد. مثلا نشان میدهد که بازار مستعد برگشت است اما اینکه برگشت فردا اتفاق میافتد یا چند ماه آینده مشخص نیست.
- ورود اسمارت مانی و نقل و انتقالات بزرگ توسط نهنگ ارز دیجیتال و شرکتهای بزرگ SOPR را به شدت تغییر میدهد که میتواند تریدرهای خرد را گیج کند و به اشتباه بیندازد.
فراموش نکنید که این اندیکاتور بهتنهایی کافی نیست و باید کنار سایر ابزارها استفاده شود.
SOPR؛ شاخصی برای تشخیص سود و ضرر واقعی هولدرهای کریپتو
اندیکاتور SOPR نشان میدهد داراییها با سود فروخته شدند یا با ضرر، وضعیت کلی بازار چیست و از همه مهمتر اینکه اکثریت هولدرها چه رفتاری دارند.
این ابزار در تحلیل آنچین، شناسایی نقاط حساس بازار و روندهای مهم کمک زیادی به تحلیلگر میکند. پیشنهاد میکنیم دفعه بعد که نمودار را بررسی میکردید SOPR را نیز چک کنید. ببینید چطور قدرت تحلیل شما را بالا برده و در تصمیمگیری بهتر به شما کمک میکند.
سوالات متداول
آیا اندیکاتور SOPR برای همه ارزهای دیجیتال کاربرد دارد؟
خیر؛ اندیکاتور SOPR برای ارزهایی که ساختار UTXO دارند مثل BTC ،LTC ،BCH کاربرد دارد و برای ارزهای دیجیتالی مثل اتریوم یا غیره که مبتنی بر مدل Account-Based هستند، مورد استفاده نیست.
آیا میتوان فقط با SOPR معامله کرد؟
اندیکاتور SOPR در احساسات کلان بازار و میزان سود و ضرر تحقق یافته از جابهجایی کوینها به تریدر کمک میکند. اما بهتنهایی برای معامله کردن کافی نیست. این شاخص باید حتما بهطور ترکیبی در کنار سایر ابزارهای تحلیلی استفاده شود تا نتیجهبخش باشد.
SOPR چگونه به شناسایی سقف و کف بازار کمک میکند؟
وقتی بیشتر افراد دارایی خود را با ضرر بفروشند و SOPR پایینتر از ۱ باشد، تمایل افراد به فروش کم میشود و بازار به کف نزدیک میشود. از طرفی وقتی افراد دارایی خود را با سود بفروشند امکان ثبت سقف جدید و سپس اصلاح قیمت وجود دارد.
چطور میتوانیم سیگنالهای فیک SOPR را تشخیص دهیم؟
برای تشخیص سیگنالهای کاذب به دو نکته توجه ویژه داشته باشید. در درجه اول انتقالات درون کیف پولی یا تراکنشهای کوتاه مدت زیر یک ساعت را جدی نگیرید. در درجه دوم این شاخص را همیشه در کنار سایر شاخصهای آنچین بررس کنید تا با تایید یکدیگر به سیگنالهای معتبرتری برسید.
