اتریوم یکی از نقشهای اصلی دنیای رمزارزها است و بدون آن، انگار این بازار چیزی کم دارد. خیلی از معاملات این بازار پرنوسان و هیجانانگیز در گروی حضور این کوین معروف است و البته عوامل مختلفی هم روی آن اثر میگذارند. اما چرا اتریوم اینقدر مهم است؟ شبکه اتریوم چیزی فراتر از یک کوین ساده است و بیشتر یک زیرساخت برای قراردادهای هوشمند، برنامههای غیرمتمرکز (dApps)، امور مالی غیرمتمرکز (DeFi) و توکنهای غیرمثلی (NFT) بهحساب میآید. برای همینهاست که نقش پررنگی در دنیای رمزارزها دارد و برای درک آن و پیشبینی بازار باید با عوامل موثر بر قیمت اتریوم آشنا باشید. در این مقاله ارزیکال، درباره این عوامل برایتان خواهیم گفت.
عوامل موثر بر قیمت اتریوم
فرقی نمیکند که نقش شما در بازار رمزارزها دقیقاً چیست؛ در هر حال، باید با اتریوم و عوامل موثر بر آن، کاملاً آشنا باشید. سرمایهگذار هستید یا توسعهدهنده؟ شاید هم فقط به این حیطه علاقه دارید. اتریوم (Ethereum) یکی از پرکاربردترین و مهمترین ارزهای دیجیتال دنیا است.
فرق اصلی آن با بیتکوین هم در داشتن یک شبکه پیچیده و مهم است که یک پلتفرم برنامهنویسی غیرمتمرکز ارائه میکند. روی شبکه اتریوم میتوان برنامههای غیرمتمرکز (dApps) و قرارداد هوشمند (Smart Contracts) ساخت. در ادامه، میخوانید که چه عواملی روی قیمت اتریوم اثرگذار است؟ اما قبل از آن میخواهیم نگاهی به روند قیمت اتریوم در طول تاریخ داشته باشیم:
در تصویر بالا نمودار تغییرات اتریوم در ۵ سال بهنقل از پایگاه چارتوسیس را میبینید. این نمودار با فراز و فرودهای متعدد گویای همه چیز است.
۱) عرضه و تقاضا
حرکات اتریوم و نوسانات قیمت آن تحت تأثیرات گسترده بازار است؛ مثلاً اقتصاد جهانی یا قوانین مختلف و حتی احساسات سرمایهگذاران. اینها روی عرضه اتریوم و تقاضا برای آن اثر میگذارند. مثلاً شاید برایتان جالب باشد که با بعضی از کاتالیزورهای اثرگذار روی قیمت اتریوم و میزان عرضه و تقاضای آن در گذشته، آشنا شوید. در ادامه، برخی عوامل تاثیرگذار روی قیمت اتریوم و عرضه و تقاضای آن را ببینید:
| محرک | توضیحات |
| رونق ۲۰۲۰-۲۰۲۱(DeFi) | رواج برنامههای مالی غیرمتمرکز (dApps) باعث افزایش تقاضای ETH شد. |
| شور و شوق ۲۰۲۱(NFT) | NFTها به شدت محبوب شدند و بیشتر آنها با ETH قیمتگذاری میشدند. |
| ادغام (۲۰۲۲) | اتریوم به اثبات سهام منتقل شد، مصرف انرژی کاهش پیدا کرد و اعتماد سرمایهگذاران افزایش یافت. |
| ارتقا آینده ۲۰۲۵ (Pectra) | انتظار میرود، ویژگیهای استیکینگ و کیف پول بهبود پیدا کند و علاقه صعودی ایجاد شود. |
عوامل متعددی میتواند روی میزان تقاضا اتریوم تاثیرگذار باشد. اما نهایتا با کاهش عرضه و افزایش تقاضا، قیمت اتریوم رشد خواهد کرد.
۲) بروزرسانیها و توسعه شبکه
اتریوم یک پلتفرم زنده و پویا است، یعنی بهمرور زمان مدام ارتقا پیدا میکند و دچار تغییراتی میشود. بهروزرسانیهای پروتکل آن مقیاسپذیری، امنیت و عملکرد را بهتر میکنند و البته روی قیمت اتریوم هم اثر میگذارند. مثلاً در گذشته، بهروزرسانیها و توسعه شبکه اثرات مختلفی روی نرخ این رمزارز داشتهاند:
- کاهش عرضه ETH در گردش در سال ۲۰۲۱
- انتقال اتریوم به مکانیزم اثبات سهام (Proof-of-Stake) در سال ۲۰۲۲
- آزادسازی ETH استیکشده و نوسانات قیمتی قبل و بعد از رویداد در سال ۲۰۲۳
افزایش سقف استیکینگ به ۲,۰۴۸ ETH در سال ۲۰۲۵ هم حرکات صعودی مثبتی روی قیمت اتریوم ایجاد کرده است.
۳) کاربردها و اکوسیستم اتریوم
هرچقدر که اتریوم بیشتر در پروژههای واقعی مختلف بهکار گرفته شود، ارزش و البته تقاضای خرید آن هم بالاتر میرود. مثلاً از کاربردهای اتریوم باید به قراردادهای هوشمند، برنامههای غیر متمرکز، توکنها و NFTها اشاره کنیم.
شبکهای با اکوسیستم قوی، سرمایهگذاران نهادی و انفرادی را بیشتر به خود جذب میکند و رونق آن هم روز به روز بیشتر میشود.
۴) اخبار و احساسات بازار
در بازار ارزهای دیجیتال، سرمایهگذاران و ذینفعان مختلف معمولاً تحت تأثیر احساسات و جو بازار قرار دارند. هم اخبار منفی و هم اخبار مثبت از عوامل موثر بر قیمت اتریوم هستند:
- اخبار منفی (افزایش عرضه و کاهش قیمت): مشکلات امنیتی مانند هک، مقررات محدودکننده دولتها، شکست پروژههای مبتنی بر اتریوم
- اخبار مثبت (افزایش تقاضا و رشد قیمت): بهروزرسانیهای مثبت شبکه، همکاریهای مهم و بزرگ، پذیرش از سوی شرکتها و افراد مهم
پس حواستان به اخبار منفی و مثبت بازار هم باشد.
۵) رقابت با بلاکچینهای دیگر
هرچند که اتریوم و بیت کوین دو هویت جداگانه دارند، اما روی هم اثرات زیادی میگذارند. حالا سالیان طولانی است که قیمت اتریوم تحت تأثیر بیتکوین قرار دارد و همبستگی قوی (حدود +۰.۸۵) بین آنها برقرار است. البته این را هم بدانید که اتریوم بیشتر از بیتکوین دچار نوسان میشود.
در سالهای اخیر، این همبستگی در حال کاهش بوده، چون سرمایهگذاران مختلف به کاربردهای منحصربهفرد اتریوم در زمینه قراردادهای هوشمند و NFTها بیشتر پی بردهاند. نسبت ETH/BTC هم یک معیار کلیدی است که معاملهگران برای ارزیابی قدرت اتریوم نسبت به بیتکوین از آن استفاده میکنند.
این نسبت زمانی که سهام فناوری خوب عمل میکند، تمایل به افزایش دارد و نشان میدهد که ETH به عنوان یک سرمایهگذاری فناوری و نه فقط یک ارز دیده میشود.
یادتان باشد، مقایسه اتریوم و سولانا هم در تحلیل قیمتها اثر دارد. در واقع، رقابت با بلاکچینهای پرسرعت و کمهزینه مانند سولانا هم از عواملی است که میتواند بر رشد و ارزش اتریوم تاثیرگذار باشد.
اکوسیستم اتریوم بزرگتر و امنتر است، اما شاید هزینه و سرعت تراکنش برخی کاربران را به سمت سولانا هدایت کند. این رقابت و انتخابهای کاربران و توسعهدهندگان، به شکل غیرمستقیم بر قیمت اتریوم اثر میگذارد.
۶) قوانین و شرایط کلان اقتصادی
ارزهای دیجیتال میخواهند مستقل از بازارهای سنتی حرکت کنند و در دنیایی دیگر بهسر ببرند. بااینحال، هنوز نمیتوانند با یک استقلال صددرصدی پیش بروند و قوانین و شرایط کلان اقتصادی روی آنها اثر میگذارد.
برای مثال، این موارد از عوامل موثر بر قیمت اتریوم هستند:
- سیاستهای پولی: با تغییر سیاستهای بانکهای مرکزی روی نرخ بهره که برای مبارزه با تورم انجام میشود، داراییهای پرخطری مانند ارز دیجیتال سقوط میکنند.
- نرخ تورم: هرچقدر که تورم بیشتر میشود، نرخ بهره هم بالاتر میرود و قیمت رمزارزهایی مانند اتریوم دستخوش تغییرات و کاهش میشود.
- رشد اقتصادی: در اقتصادهای ضعیف، نرخ بهره پایین باعث میشود که سرمایهگذاران بهفکر خرید داراییهایی مانند اتریوم بروند.
عوامل اقتصادی متنوع دیگری مانند گزارشهای اشتغال و تولید ناخالص داخلی یا نظرسنجیهای احساسات مصرفکننده هم روی قیمت اتریوم اثر میگذارند.
مقررات و قوانین بانکی و مالی کشورها هم روی این رمزارز تاثیر دارند. برای مثال، در ماه مه ۲۰۲۴، کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا (SEC) خبر از راهاندازی صندوق سرمایهگذاری اتریوم داد. این کار میتواند تقاضا را به طرز چشمگیری برای این ارز دیجیتال افزایش دهد.
۷) سرمایهگذاران نهادی
سرمایهگذاران نهادی بازیگرانی در بازار رمزارزها هستند که در ابعاد وسیع و بهشکل سازمانی وارد فعالیت میشوند. در واقع، بهطور فردی راهی بازار نمیشوند و در قالب گروههای زیر فعالیت میکنند:
- صندوقهایی که با سرمایه زیاد وارد بازار میشوند و استراتژیهای پیچیده برای کسب سود دارند.
- برخی بانکها و موسسات بزرگ، سرمایهگذاری مستقیم یا از طریق محصولات مالی مبتنی بر رمزارزها مانند ETF انجام میدهند.
- صندوقهای بازنشستگی و بیمهها که بهدنبال تنوعبخشی به سبد داراییهای خود هستند و رمزارزها را به عنوان گزینهای با ظرفیت بالا و مناسب در نظر میگیرند.
این سرمایهگذاران میتوانند باعث افزایش تقاضا و فشار خرید در بازار شوند. اعتماد کاربران دیگر را نسبت به بازار بالا ببرند و تصمیمات کلان آنها اثرات مستقیمی روی بازار بگذارد.
مطلب پیشنهادی: صندوق ETF چیست؟
۸) تعداد اتریومهای استیک شده
بعد از انتقال اتریوم به مکانیزم اثبات سهام (Proof-of-Stake)، استیکینگ به یک بخش مهم و مرکزی اکوسیستم تبدیل شد و از دیگر عوامل موثر بر قیمت اتریوم بهشمار میرود. از اثرات آن باید به موارد زیر اشاره کنیم:
- کاهش عرضه در گردش: اتریومهایی که با استیکینگ قفل میشوند، دیگر در عرضه در گردش نیستند و همین موضوع باعث کمیابی رمزارز میشود.
- اعتماد سرمایهگذاران: تا سال ۲۰۲۴ میلادی، بیشتر از ۳۴.۷ میلیون ETH در استیکینگ قفل شده (با ارزش تقریبی ۱۱۱ میلیارد دلار)، که نشاندهنده اعتماد بالای سرمایهگذاران است.
- تشویق به نگهداری بلندمدت: پاداشهای استیکینگ (حدود ۳.۶درصد سالانه) سرمایهگذاران را به نگهداری طولانیمدت ETH تشویق میکند.
ضمناً یادتان باشد، اگر صندوقهای ETF در آینده شامل پاداشهای استیکینگ هم شوند، عرضه محدودتر و تقاضا بیشتر میشود.
۹) روانشناسی بازار (FOMO)
بازیهای روانی و روانشناسی بازار هم از عوامل موثر بر قیمت اتریوم است. دو مفهوم کلیدی در این زمینه وجود دارد که در ادامه، به بررسی هریک از آنها میپردازیم.
- مفهوم FOMO: عبارت کامل آن فومو یا Fear of Missing Out است، زمانی رخ میدهد که سرمایهگذاران میبینند که قیمت اتریوم در حال افزایش است و میترسند که از رشد عقب بمانند. در واقع، بهخاطر ترس از دستدادن وارد بازار میشوند. ورود تعداد زیادی از افراد با این حس و حال باعث افزایش قیمت اتریوم میشود.
-
مفهوم FUD: این مفهوم متشکل از سه کلمه Fear, Uncertainty, Doubt بهمعنای ترس، اطمیناننداشتن و شک است که مخفف آن یک کلمه است،فاد. شایعات منفی، اخبار بد یا نبود اطمینان درباره آینده اتریوم میتواند باعث ایجاد ترس و تردید در بازار شود. در نتیجه، سرمایهگذاران احتمالاً داراییهای خود را میفروشند تا از ضرر جلوگیری کنند.
هر کدام از این مفاهیم به تنهایی میتوانند روی نوسانات بازار تاثیر داشته باشند. برای همین از آنها به عنوان عوامل موثر بر قیمت ETH یاد کردیم.
۱۰) مارکت کپ کلی و سلطه بیتکوین (BTC Dominance)
مارکت کپ کلی بازار کریپتو یعنی مجموعه ارزش کل بازار ارزهای دیجیتال. اما این فاکتور چه تاثیری میتواند روی قیمت اتریوم داشته باشد؟ وقتی ارزش کل بازار افزایش پیدا میکند یعنی سرمایه جدید وارد بازار شده که در این صورت بیت کوین و آلت کوینهایی مثل اتریوم هم رشد میکنند. بنابراین اتریوم به طور مستقیم تحت تاثیر ورود یا خروج سرمایه از بازار کریپتو است.
دامیننس بیت کوین هم یعنی درصدی از مارکت کپ کل که فقط به بیت کوین اختصاص دارد. اگر سلطه بیت کوین به بازار زیاد شود، یعنی سرمایهگذاران و معاملهگران بیشتر به بیت کوین اعتماد دارند. بنابراین نقدینگی آلت کوینهایی مثل اتریوم کمتر شده و قیمت آن کاهش مییابد.
بنابراین میتوان نتیجه گرفت که در صورت افت سلطه بیت کوین به بازار و رشد مارکت کپ کلی کریپتو، اوضاع اتریوم در شرایط ایدهآلی قرار میگیرد.
پیشبینی آینده قیمت اتریوم
اتریوم ظرفیت زیادی برای رشد قیمت در سالهای آینده دارد. پیش بینی قیمت اتریوم تا پایان سال بین ۷,۵۰۰ تا ۲۰,۰۰۰ دلار متغیر است. این ارقام تحت تاثیر عواملی مثل سرمایههای نهادی و نقدینگی کلان بازار هستند.
هرچقدر که نهادهای بیشتری اتریوم را بپذیرند، تقاضا نسبت به عرضه هم بیشتر میشود و قیمت این رمزارز بالاتر میرود. شرایط اقتصادی مساعد هم روی بالا رفتن نرخ و قیمت اتریوم اثر مثبت میگذارد.
برای اینکه در جریان تغییرات و پیشبینیهای رمزارزها قرار بگیرید و مثلاً بدانید که آینده اتریوم چه خواهد شد، نگاهی به کانال تلگرام ارزیکال هم داشته باشید. با دسترسی به منابع معتبر و مناسب، تصمیمگیریهای شما بهینهتر میشوند.
چرا شناخت عوامل تاثیرگذار بر ETH ضروری است؟
برای اینکه بتوانید تصمیمات درستی در بازار رمزارزها بگیرید، باید عوامل موثر بر قیمت اتریوم را خوب بشناسید. شناخت این عوامل روی ابعاد مختلف رشد این شبکه و رمزارز هم اثر میگذارد. عوامل موثر و محرکها روی قیمت را که بشناسید، پیشبینی نوسانات بازار برایتان راحتتر میشود و رفتار شبکه و کاربران دیگر را راحتتر درک میکنید.
برای رسیدن به تصمیمات بهتر و مدیریت ریسک و سرمایهگذاری باید حواستان به همهچیز باشد. در این مطلب از عوامل اثرگذاری روی نرخ اتریوم گفتیم. حتماً آنها را مرور و تحلیل کنید. اگر نکته یا ابهامی هم برایتان باقی مانده، حتماً از ما بپرسید تا به شما در رسیدن به پاسخ واضح کمک کنیم.
سوالات متداول
بزرگترین عامل تأثیرگذار بر قیمت اتریوم چیست؟
بزرگترین عوامل تاثیرگذار ترکیبی از عرضه و تقاضا، کاربردهای شبکه و اکوسیستم اتریوم، ورود سرمایهگذاران نهادی و اخبار و احساسات بازار هستند. به بیان ساده: هرچقدر تقاضا برای اتریوم بیشتر باشد، اکوسیستم قویتر و پذیرش نهادی بالاتر باشد، قیمت آن نیز بالاتر میرود.
چرا قیمت اتریوم با نوسانات بیتکوین همبستگی دارد؟
اتریوم و بیتکوین هر دو جزو ارزهای دیجیتال اصلی هستند و سرمایهگذاران اغلب آنها را به صورت همزمان بررسی میکنند. همبستگی تاریخی حدود +۰.۸۵ نشان میدهد که نوسانات بیتکوین اغلب روی قیمت اتریوم هم اثر میگذارد. البته این همبستگی اخیراً کمی کاهش یافته، زیرا سرمایهگذاران بیشتر به کاربردهای خاص اتریوم در قراردادهای هوشمند و NFTها توجه میکنند.
آیا ورود ETFهای اتریوم به بازار میتواند قیمت آن را تغییر دهد؟
بله. ورود ETFها باعث افزایش تقاضای نهادی و خرد میشود، اعتماد بازار بالا میرود و نقدینگی بیشتری وارد بازار اتریوم میشود. این موضوع میتواند قیمت اتریوم را افزایش دهد و حتی استیکینگ ETH را تحت تأثیر قرار دهد، زیرا عرضه محدودتر و تقاضا بیشتر خواهد شد.
آیا آپدیتهای شبکه مثل مرج یا شاردینگ باعث افزایش قیمت اتریوم میشوند؟
بله. آپدیتها و توسعه شبکه اتریوم، مانند مرج (Merge) یا ارتقاهای آینده مانند Pectra و شاردینگ، باعث بهبود مقیاسپذیری، امنیت و عملکرد شبکه میشوند. این ارتقاها باعث افزایش اعتماد سرمایهگذاران و کاهش مصرف انرژی میشود و در نتیجه، تأثیر مثبتی روی قیمت اتریوم میگذارند.
