قیمت بیت کوین در تاریخ ۶ فوریه (۱۷ بهمن) تا نزدیکی ۶۰ هزار دلار سقوط کرد و بعد از آن حدود ۲۰ درصد رشد کرد. این حرکت کوتاهمدت، باعث شد خیلیها فکر کنند قیمت به کف رسیده و حالا وقت خرید است. همزمان با این رشد ناگهانی، شاخصهای تقاضای آمریکا هم از کفهای قبلی خود فاصله گرفتند و وارد مسیر بهبود شدند.
اما در باطن این بازار، سیگنالهای مربوط به حجم معاملات، دادههای آنچین و ساختار قیمتی، نشان میدهند که این رشد ممکن است شکننده باشد! اکنون چند الگوی هشداردهنده دیده میشود که شباهت زیادی به شرایط قبل از سقوطهای بزرگ دارند.
جهش بیت کوین؛ شروع روند صعودی یا تله گاوی؟
یکی از واضحترین نشانههای هشدار برای بیت کوین، اسیلاتور کلینگر (Klinger Oscillator) است؛ شاخصی مبتنی بر حجم معاملات که جریان سرمایه بازیگران بزرگ بازار را بررسی میکند. این ابزار رفتار کیف پولهای بزرگ را در روندهای بلندمدت نشان میدهد و مشخص میکند که آیا آنها در حال انباشت هستند یا برای فروش آماده میشوند.
طی چند ماه اخیر، یعنی از ۶ اکتبر تا ۱۴ ژانویه، قیمت BTC از حدود ۱۲۶ هزار دلار به ۹۷٬۸۰۰ دلار سقوط کرد؛ یعنی تقریبا ۲۲ درصد کاهش. در این بازه، با وجود افت قیمت، شاخص کلینگر روند صعودی داشت. این وضعیت یک واگرایی نزولی ایجاد کرد که نشان میداد احتمالا نهنگها و مؤسسات از بازگشت قیمت حمایت نمیکنند.
چند هفته بعد از آن، بیت کوین دوباره وارد فاز ریزشی شد و تا حوالی ۶۰ هزار دلار پایین آمد. همزمان شاخص کلینگر هم افت شدیدی را ثبت کرد که میتواند نشانه خروج سرمایههای بزرگ باشد.
اکنون، الگوی مشابهی دوباره در حال شکلگیری است. بین ۲ تا ۹ فوریه، قیمت بیت کوین افت تدریجی را تجربه کرد، اما شاخص کلینگر روند صعودی داشت. این موضوع نشان میدهد بازیگران بزرگ احتمالا در حال خریدهای کوتاهمدت هستند تا در موجهای صعودی بفروشند.
از طرفی، افت قیمت از اواسط ژانویه تا اوایل فوریه یک میله نزولی تند ایجاد کرده و حرکت فعلی قیمت شبیه یک الگوی پرچم نزولی است؛ الگویی که معمولا ادامه روند نزولی را نشان میدهد. اگر نمودار BTC خط حمایتی پایین را بشکند، احتمال سقوط ۴۰ درصدی وجود دارد. چنین حرکتی میتواند خریداران این رشد را گرفتار کند. (منبع)
وقتی افزایش شاخص کلینگر با الگوی پرچم نزولی همراه میشود، معمولا به این معناست که رشد قیمت از یک حمایت نهادی برخوردار نیست. بازیگران بزرگ فعال هستند، اما در حال انباشت نیستند و ممکن است در هر فرصتی، دارایی خود را بفروشند. خروج سرمایه از صندوقهای ETF بیت کوین در روزهای آینده میتواند این سناریو را تایید کند.
بهبود تقاضای آمریکا؛ نشانه پایان ریزش یا هشدار سقوط دوباره؟
افزایش تقاضای آمریکا برای بیت کوین در روزهای اخیر، در نگاه اول امیدوارکننده به نظر میرسد، اما واقعیت این است که این سیگنال همیشه به معنی پایان ریزش نیست. شاخص پریمیوم کوینبیس که رفتار سرمایهگذاران آمریکایی را نشان میدهد، در ۴ فوریه به منفی ۰.۲۲ رسید؛ یعنی ضعف در مشارکت آمریکا. اما حالا تا منفی ۰.۰۷ بهبود یافته و نشانههایی از بازگشت علاقه سرمایهگذاران آمریکایی به BTC دیده میشود.
این موضوع یادآور اتفاق ۳۱ دسامبر ۲۰۲۴ است، زمانی که بیت کوین حوالی ۹۳٬۳۰۰ دلار معامله میشد. همانطور که در نمودار بالا میبینید، در آن زمان هم ابتدا تقاضا رشد کرد و سپس یک اصلاح سنگین شکل گرفت. به طوری که بسیاری تصور کردند بازار به کف رسیده، اما خیلی زود قیمت تا ۷۶٬۲۰۰ دلار سقوط کرد. به همین دلیل رشد فعلی تقاضای آمریکا لزوما به معنی پایان روند نزولی نیست و میتواند تنها یک سیگنال گمراهکننده باشد.
از طرفی، دادههای آنچین هم زنگ خطر را به صدا درآوردند. سهم معاملهگران کوتاهمدت، طی چند روز از ۲.۰۵ درصد به بیش از ۳.۳ درصد رسید؛ یعنی افزایشی بیش از ۶۰ درصد. این گروه معمولا با اولین نشانه ضعف بازار، خیلی سریع از بازار خارج میشوند و داراییشان را میفروشند.
افزایش درصد این دسته از معاملهگران در بازار، باعث نوسانات و بیثباتیهای بیشتر قیمت میشود. نمونه مشابه این وضعیت را هم در اواخر ژانویه شاهد بودیم که با یک اصلاح قسمت سریع ۳ درصدی را شکل داد.
نکته: تعدادی از تحلیلگران بازار کریپتو هم معتقدند که بیت کوین دارد رفتار سال ۲۰۲۲ خود را تکرار میکند که میتوانید آن در این خبر از ارزیکال بخوانید.
آینده بیتکوین چه میشود؟ بررسی سطوح کلیدی قیمت
سطوح کلیدی قیمت بیت کوین نشان میدهد جهش فعلی کجا ممکن است شکست بخورد. اکنون تمام سیگنالها روی چند ناحیه قیمتی مهم متمرکز شدند. اولین حمایت مهم در محدوده ۶۷٬۳۵۰ دلار قرار دارد. بسته شدن قیمت روزانه زیر این سطح میتواند فشار فروش را دوباره فعال کند.
در صورت شکست این حمایت، اهداف بعدی در مسیر نزولی عبارتاند از:
- ۶۰٬۱۳۰ دلار: کف اخیر
- ۵۷٬۹۰۰ دلار: حمایت فیبوناچی مهم و محدوده اصلاح ۱۸ درصدی نسبت به قیمت فعلی
- ۵۳٬۴۵۰ دلار: ناحیه بازگشتی مهم
- ۴۳٬۴۷۰ دلار: هدف الگوی پرچم نزولی
حرکت از سطوح فعلی تا حدود ۴۳٬۴۰۰ دلار به معنی سقوطی نزدیک به ۳۵ درصد دیگر خواهد بود. در روند صعودی، بیت کوین باید سطح ۷۲٬۳۳۰ دلار را دوباره پس بگیرد تا از وضعیت تله گاوی خارج شود. این سطح در رشدهای اخیر مانع اصلی بوده است.
بالاتر از آن، محدوده ۷۹٬۲۴۰ دلار هم نقش تعیینکننده دارد. بازپسگیری این سطح حدود نیمی از ریزش قبلی را جبران میکند و احتمالا ساختار نزولی را باطل خواهد کرد. تنها در این صورت مسیر حرکت به سمت ۹۷٬۸۷۰ دلار دوباره باز میشود. تا زمانی که این اتفاق نیفتد، تمام رشدهای قیمت BTC همچنان آسیبپذیر باقی میمانند.
