هشدار تحلیلگر معروف: شوک ۱۵۰ دلاری نفت و سقوط شدید بازارها در راه است
به گزارش ارزیکال، لیز آن ساندرز، استراتژیست و سرمایه گذار شرکت چارلز شواب (یکی از بزرگترین کارگزاران مالی جهان)، در مصاحبه تلویزیونی با بلومبرگ درباره دو ریسک همزمان، یعنی رشد قریبالوقوع قیمت نفت و سقوط عمیق بازارهای سرمایه گذاری بخصوص بازار سهام آمریکا هشدار جدی داد!
آنچه در این گزارش از ارزیکال مطالعه میکنید:
- سناریوی صعودی برای نفت: ۱۵۰ دلار در چند هفته
- هشدار اصلاح: نه در ظاهر شاخص، بلکه در عمق سبد سهام
- سخن پایانی ارزیکال در مورد احتمال سقوط بازارها
۱) سناریوی صعودی برای نفت: ۱۵۰ دلار در چند هفته
به گفته ساندرز، تداوم بسته بودن تنگه هرمز به دلیل تنشهای آمریکا و ایران، میتواند قیمت نفت را ظرف چند هفته به سطح ۱۵۰ دلار بر بشکه برساند. او به اظهارات مدیران ارشد شورون و اکسان اشاره میکند که سطح بسیار پایین ذخایر استراتژیک نفت کشورها را عامل اصلی این آسیبپذیری میدانند.
نکته کلیدی: همبستگی معکوس نفت و بازارهای سرمایه همچنان برقرار است؛ یعنی رشد قیمت نفت با ریزش بیت کوین، طلا و شاخصهای سهام همراه میشود. اما ساندرز تاکید میکند که گزارشهای مکرر ترامپ درباره توافق و سپس شکست آن، یک فشردگی بزرگ در بازارها ایجاد میکند!
در تحلیلی از ارزیکال، اگر قیمت نفت به کانال ۱۵۰ دلار برسد، میتواند تورم را به اوج برساند و فدرال رزرو را برای افزایش حتی چند مرحلهای نرخ بهره کاملا به چالش بکشد. در چنین سناریویی، داراییهای ریسکپذیر از جمله ارزهای دیجیتال و سهام، تحت فشارهای نزولی شدید قرار میگیرند.
۲) هشدار اصلاح: نه در ظاهر شاخص، بلکه در عمق سبد سهام
جالبترین بخش صحبتهای ساندرز، اشاره به شرایط مثبت بورس آمریکا فقط به لطف چند سهام بزرگ است. این یعنی در حالی که اکثر سهام ریزش کردند، اما ادامه رشد چندین سهام بزرگ (مانند مایکروسافت و انویدیا) باعث شده ارزش کل بازار بورس آمریکا همچنان صعودی به نظر برسد.
در بازارهای صعودی بالغ این الگو دیده میشود که در حالی که اکثر سهام در حال ریزش هستند، شاخص کل فقط به لطف چند سهام بزرگ (مانند انویدیا، اپل، مایکروسافت) صعودی میماند. در صورت وقوع شوک نفتی، احتمال تشدید چرخش سرمایه به سمت کالاها و اوراق قرضه و خروج پول از سهام افزایش مییابد. اینجاست که حتی سهام بزرگ هم سقوط میکنند و دیگر کسی جلودار سقوط بازارها نخواهد بود! (منبع)
نکته: در صورت ریزش شاخصهای بورس آمریکا؛ بازار کریپتو نیز در کوتاه مدت سقوط خواهند کرد.
سخن پایانی ارزیکال در مورد احتمال سقوط بازارها
موقعیت فعلی بازار ترکیبی از ریسک ژئوپلیتیک (نفت) و ساختار شکننده بازار سهام آمریکاست و توصیه ساندرز این است:
- به سطح شاخصها اعتماد نکنید.
- برای سناریوی جهش نفت به ۱۵۰ دلار، برنامه مدیریت ریسک داشته باشید.
- به آینده بازارهای سرمایه گذاری خوشبین نباشید.
برای سرمایه گذاران فعال در بازاری مثل ارزهای دیجیتال که همبستگی بالایی با نقدینگی جهانی و بازار بورس آمریکا دارد، چنین هشداری از یک نهاد سنتی مثل چارلز شواب اهیت بالایی باید داشته باشد. میانگین عملکرد سهام نزدک سیکنالی برای عمق ضررهای احتمالی در یک بازار نزولی پنهان است.
ارزیکال توصیه میکند نسبت سبد داراییهای ریسکپذیر را موقتا کاهش دهید و انجام سرمایه گذاری را تا شفافتر شدن وضعیت تنگه هرمز و روند تورم آمریکا متوقف کنید. پوشش ریسک نفت (مثلا از طریق قراردادهای آتی یا صندوقهای مرتبط) نیز میتواند منطقی باشد.
