طلا و نقره داراییهایی امن بودند که به دلیل افزایش احتمال جنگ تا همین چند روز هر روز سقف قیمتی جدیدی ثبت میکردند. اما حالا شاهد یکی از شدیدترین سقوطهای قیمتی چند دهه اخیر هستیم. اونس جهانی طلا در عرض ۲ روز تا بیش از ۱۶% ریخت و ریزش نقره تا بیش از ۳۸ درصد هم پیش رفت. سرمایهگذاران غافلگیر شدند و تحلیلگرانی که از “رالی تاریخی فلزات” حرف میزدند، حالا همه یک سوال مشترک دارند: چه چیزی ماشه این سقوط سنگین را کشید و دلیل ریزش قیمت طلا و نقره چیست؟
دلایل ریزش قیمت طلا و نقره امروز چیست؟
طبق آخرین اخبار و تحلیلهای بازار، ریزش قیمت طلا و نقره چهار عامل کلیدی داشت. ریزش ذیشب بازار نشان داد تغییر ریاست فدرال رزرو، کاهش احتمال جنگ ایران و آمریکا و فشارهای معاملاتی چگونه میتوانند روند صعودی حتی فلزات گرانبها را به یک اصلاح سریع و محسوس تبدیل کنند.
نمودار ریزش قیمت اونس جهانی طلا:
نمودار ریزش قیمت اونس جهانی نقره:
در ادامه ۴ دلیل ریزش قیمت طلا و نقره را به تفکیک بررسی میکنیم:
۱) انتخاب کوین وارش به عنوان رئیس فدرال رزرو
دیشب بازارها پس از انتشار خبر انتخاب کوین وارش به عنوان رئیس فدرال رزرو توسط ترامپ، شروع به بازنگری انتظارات خود از مسیر سیاستهای پولی آمریکا کردند؛ تفسیرشان هم این بود:
کاهش تمایل بانک مرکزی آمریکا به پایین آوردن نرخ بهره در آینده!
با این حساب سناریویی که پیشتر موتور اصلی رشد طلا و نقره بود (یعنی کاهش سریع نرخ بهره و تضعیف دلار) کمرنگ شد.
چنین انتظاراتی حداقل در کوتاه مدت معمولا به ضرر فلزات گرانبها تمام میشود و همین موضوع اولین دلایل ریزش قیمت طلا و نقره امروز را شکل داد. طلا و نقره داراییهای بدون بازدهی هستند و وقتی نرخ بهره بالاست، جذابیت نگهداری آنها در مقایسه با اوراق قرضه و سپردههای دلاری کاهش پیدا میکند.
۲) کاهش احتمال آغاز جنگ ایران و آمریکا
یکی از اصلیترین دلایل رشد قیمت جهانی طلا طی روزهاش گذشته احتمال جنگ ایران و آمریکا، افزایش تنشهای منطقه و تهدید لجستیک سوخت بود. سفر آقای عراقچی به ترکیه برای آغاز دور جدیدی از مذاکرات انتظارات جنگ را کاهش داد و همین اتفاق موجی از کاهش تقاضا برای طلا و نقره را ایجاد کرد.
با این اتفاق ترس از شروع جنگ و هیجانات برای خرید طلا بین سرمایه گذاران جهان کمتر شد و از همان لحظه خبر تایید سفر آقای عراقچی قیمت جهانی طلا ریزش خود را آغاز کرد.
۳) سودگیری سرمایه گذاران قبل از پایان ماه ژانویه
طلا و نقره در ماههای اخیر رشد قیمتی بیسابقهای را نسبت به اوایل سال ۲۰۲۶ تجربه کردند. قیمت طلا طی هفتههای گذشته ۳۱% و قیمت ۱۵۰% افزایش یافته بود. این رشد بزرگ بسیاری از سرمایهگذاران را به سیو سود و نقد کردن موقعیتهای خود وا داشت. پس فشار فروش به مرور زیاد شد و یکی از اصلیترین دلایل ریزش قیمت طلا و نقره شکل گرفت. همزمان معاملهگرانی که کاهش قیمت طلا و نقره را دیدند، برای جلوگیری از ضرر بیشتر، معاملات خود را بستند. اقدامی که به تشدید روند ریزشها دامن میزند.
از طرفی دیشب آخرین روز معاملاتی ماه ژانویه و زمان تسویه معاملات بود. همین موضوع محرکی برای بستن معاملات خرید و کسب سود سرمایه گذارانی بود که از هفتههای پیش طلا خریداری کرده بودند.
۴) فشار اهرمی، لیکوئید شدن موقعیتها و افزایش مارجین
در پی بررسی دلیل ریزش قیمت نقره و طلا باید نگاهی هم به بازار آتی طلا و نقره انداخت؛ بازاری که در هفته گذشته نوسانات زیادی داشت. رشد سریع قیمتها در روزهای گذشته بسیاری از موقعیتها را به حالت اشباع خرید رساند و سطح ریسک معاملهگران افزایش پیدا کرد. در ادامه با آغاز ریزش بازار بسیاری از حد ضررها فعال و افراد مجبور به فروش اجباری موقعیتهای خود شدند. (یا به اصطلاح لیکویید شدند)
همزمان، افزایش نرخ مارجین در CME باعث شد که معاملهگران یا نقدینگی بیشتری به حسابهای خود واریز کنند یا موقعیتهای اهرمی خود را ببندند. هر دو این کارها به شکلی دومینووار در سقوط قیمت طلا و نقره نقش داشتند. (منبع)
اصلاح سالم یا پایان رشد طلا و نقره؟
قیمت طلا و نقره طی روزها و هفتههای گذشته رشد بسیار سنگینی را تجربه کرده بود و از دیدگاه تحلیل تکنیکال و نمودار، قیمتها نیاز به اصلاح داشتند. پس در قدم اول میتوان گفت ریزشی که طی ساعات گذشته اتفاق افتاد، بخصوص برای طلا یک اصلاح قیمتی سالم بود. تا زمانی که اونس جهانی طلا با قیمتی بالاتر ۴۰۰۰ دلار معامله میشود انتظاری برای پایان روند صعودی نداریم و ریزشهای قیمتی میتوانند فرصتهای برای خریداران جا مانده باشند تا با قیمتهای ارزندهتری خرید خود را انجام دهند.
مطالعه بیشتر: پیش بینی قیمت نقره امروز ۱۱ بهمن پس از سنگینترین ریزش ۴۰ سال اخیر
از دیدگاه فاندامنتال نیز تا زمانی که احتمال درگیری ایران و آمریکا و اختلافات آمریکا و اروپا بر سر گرینلند وجود دارد، قیمت جهانی طلا همچنان جای رشد دارد و ریزش قیمت طلا فرصت خرید است!
برای اطلاع از بروزترین تحلیلهای بازارهای مالی (ایران و جهان) حتما عضو خانواده ما در کانال تلگرامی ارزیکال باشید.
این مطلب پیشنهاد مالی و سرمایه گذاری نیست و صرفا دیدگاه شخصی است!
