فاندینگ ریت چیست؟ فرمول محاسبه فاندینگ ریت (Funding Rate) در فیوچرز

شاخص‌های متعددی در بازار ارزهای دیجیتال وجود دارند که می‌تواند به تریدرها در تصمیم‌گیری‌هایشان کمک کند. یکی از این شاخص‌ها فاندینگ ریت (Funding Rate) است که در بازار فیوچرز اطلاعات بسیار ارزشمندی را در اختیار معامله‌گران قرار می‌دهد. این نرخ به نوعی تعادل را بین قیمت دارایی در بازار فیوچرز و اسپات را برقرار می‌کند و باعث می‌شود تا فاصله بین آن‌ها زیاد نشود.

در این مقاله از سایت ارزیکال فاندینگ ریت را به صورت کامل بررسی می‌کنیم و با تمام ابعاد و جزئیات آن آشنا خواهیم شد. تا انتها با ما همراه باشید‌.

منظور از فاندینگ ریت چیست؟

فاندینگ ریت (Funding Rate) یا نرخ تامین مالی، مکانیزمی در بازار قراردادهای دائمی (Perpetual Contracts) است که هدف آن هماهنگ نگه داشتن قیمت این قراردادها با قیمت همین دارایی در بازار اسپات است. از آنجایی که قراردادهای دائمی تاریخ انقضا ندارند، ممکن است قیمتشان از ارزش واقعی دارایی فاصله بگیرد. در نتیجه فاندینگ ریت با انتقال وجوه میان تریدرهای لانگ (خریداران) و تریدرهای شورت (فروشندگان) این اختلاف را جبران می‌کند.

برای درک بهتر این موضوع به تعریف قرارداد‌ آتی و دائمی توجه کنید:

• قرارداد آتی (Futures): نوعی قرارداد مشتقه است که در آن دو طرف توافق می‌کنند دارایی مشخصی، در تاریخ معین و با قیمت از پیش تعیین‌شده، خرید و فروش شود. این قراردادها تاریخ سررسید دارند و پس از رسیدن موعد، تسویه می‌شوند.
• قرارداد دائمی (Perpetual): نوعی قرارداد آتی هستند، اما بدون تاریخ انقضا. تریدرها می‌توانند پوزیشن‌های خود را بدون محدودیت زمانی باز نگه دارند.

حالا برای این که در مدت‌زمانی که معامله باز است، قیمت پرپچوال با بازار اسپات یکی بماند، مکانیزم فاندینگ ریت اعمال می‌شود. اگر قیمت قراردادهای دائمی بالاتر از اسپات باشد، فاندینگ ریت مثبت می‌شود و تریدرهای لانگ باید به تریدرهای شورت‌ پول پرداخت کنند. اگر قیمت پرپچوال پایین‌تر از اسپات باشد، نرخ منفی می‌شود و تریدهای شورت‌ها به تریدرهای لانگ‌ها وجه می‌پردازند.
در واقع صرافی‌ها از کارمزد فاندینگ ریت برای کنترل خودکار بازار و کاهش ریسک‌های ناشی از واگرایی قیمت انجام می‌شود. در نتیجه، فاندینگ ریت تریدرها را به اصلاح موقعیت‌ها ترغیب می‌کند و باعث می‌شود قیمت‌ها به سمت ارزش واقعی دارایی هدایت شوند.

فاندینگ ریت چگونه کار می‌کند؟

مفهوم فاندینگ ریت به زبان ساده مثل یک ترازوی نامرئی عمل می‌کند که دائماً خریداران و فروشندگان را در بازار معاملات فیوچرز کنترل می‌کند. تصور کنید دو گروه از معامله‌گران روی آینده قیمت بیت کوین شرط بندی می‌کنند. یک گروه خوش بین وارد معاملات خرید (لانگ) و گروه دیگر بدبین وارد معاملات فروش (شورت) می‌شوند. در تصویر زیر می‌توانید مفهوم نرخ تامین مالی را مشاهده می‌کنید:

اگر تعداد خوش‌بین‌ها زیاد شود و قیمت قراردادهای آتی از قیمت واقعی بیت کوین در بازار اسپات بالاتر برود، سیستم به طور خودکار از گروه لانگ تریدرها هزینه می‌گیرد و به گروه شورت می‌پردازد. این کار مانند یک ترمز طبیعی است که مانع از حباب‌سازی در قیمت‌ها می‌شود.

برعکس، اگر قیمت آتی پایین‌تر از ارزش واقعی باشد، این بار شورت تریدرها هستند که باید هزینه بپردازند تا انگیزه‌ای برای افزایش قیمت ایجاد شود. به این سیستم پرداخت فاندینگ (Funding Payment) گفته می‌شود.

برای آنکه درک کامل و درستی از مفهوم فاندینگ ریت داشته باشید، باید ابتدا معاملات فیوچرز را بشناسید. در همین راستا پیشنهاد می‌شود مقاله “فیوچرز چیست” را مطالعه کنید.

نحوه محاسبه فاندینگ ریت

در صرافی‌های مختلف روش‌های متفاوتی برای محاسبه Funding Rate استفاده می‌شود. هر کدام از پلتفرم‌های معاملاتی می‌توانند با توجه به میزان نقدینگی بازارهایی که دارند و همچنین نوع معاملاتی که بیشتر در آن‌ها انجام می‌شود تغییرات جزئی در ساختار محاسباتی فاندینگ ریت ایجاد کنند. در اینجا حالت کلی و رایج‌تر محاسبه فاندینگ ریت را مرور می‌کنیم.

نرخ فاندینگ از طریق فرمول زیر محاسبه می شود:

نرخ فاندینگ ریت = (قیمت فیوچرز – قیمت نقدی) ÷ قیمت نقدی × %100

این نرخ به نوعی کارمزد اضافه‌ای است که باید برای معاملات پرداخت شود.

مثلاً فرض کنید قیمت بیت کوین در بازار اسپات 100 هزار دلار و در بازار فیوچرز 100500 دلار است. در این حالت طبق فرمول بالا فاندینگ ریت به صورت زیر محاسبه می‌شود:

0.005%+ = (100,500 – 100,000) ÷ 100,000 × 100%

یعنی معامله‌گران لانگ باید این درصد از معامله‌ای که باز می‌کنند را به تریدرهایی که پوزیشن شورت دارند بپردازند. این هزینه تقریباً ناچیز است اما با توجه به حجم معاملات و پوزیشنی که باز می‌کنید می‌تواند به رقم قابل توجهی تبدیل شود.

انواع فاندینگ ریت

همان‌طور که گفتیم Funding Rate برای به تعادل رساندن قیمت‌ها در بازارهای فیوچرز و اسپات است‌. برای این هدف لازم است که گاهی این شاخص مثبت و گاهی منفی باشد. در این بخش انواع فاندینگ ریت مثبت و منفی و خنثی را توضیح می‌دهیم.

نکته: انواع فاندینگ ریت به صورت دوره‌ای (معمولاً هر ۸ ساعت) محاسبه و اعمال می‌شوند. البته نکته مهم اینجاست که نرخ منفی یا مثبت لزوماً نشان دهنده شرایط سودآور یا زیان ده نیست.

مطالعه بیشتر: معاملات اسپات چیست؟

فاندینگ ریت مثبت

نرخ تامین مالی یا فاندینگ ریت مثبت (Positive Funding Rate) زمانی اتفاق می‌افتد که قیمت قراردادهای فیوچرز از قیمت اسپات بالاتر باشد. در این حالت، معامله‌گران لانگ باید به معامله‌گران شورت پرداخت هزینه بیشتری انجام دهند. این حالت در بازارهای صعودی بیشتر دیده می‌شود و می‌تواند بازار را به تعادل برساند.

فاندینگ ریت منفی

فاندینگ ریت منفی چیست؟ نرخ تامین مالی منفی (Negative Funding Rate) برعکس نرخ مثبت عمل می‌کند. وقتی قیمت قراردادهای فیوچرز از قیمت اسپات پایین‌تر باشد، اینبار معامله‌گران شورت موظف به پرداخت هزینه بیشتر به لانگ تریدرها می‌شوند. این حالت نشان دهنده جو نزولی بازار است و زمانی رخ می‌دهد که فشار فروش در بازار زیاد باشد.

فاندینگ ریت خنثی

زمانی که قیمت قراردادهای دائمی تقریبا برابر با قیمت بازار نقدی باشد، اختلاف چندانی بین تریدرهای لانگ و شورت دیده نمی‌شود. در نتیجه فاندینگ ریت خنثی یا نزدیک به صفر قرار می‌گیرد. در این شرایط، نه خریداران مبلغی به فروشندگان پرداخت می‌کنند و نه برعکس.

این وضعیت نشان می‌دهد که بازار در تعادل نسبی قرار دارد و فشار هیچ یک از طرفین بر دیگری غلبه نکرده است؛ نه خرید شدیدی وجود دارد، نه فروش. تریدرها این حالت را نشانه‌ای از ثبات بازار و کاهش هیجانات کوتاه‌مدت می‌دانند. فاندینگ ریت خنثی این سیگنال را به سرمایه‌گذاران می‌دهد که زمان مناسبی برای ارزیابی مجدد موقعیت‌هاست! همچنین می‌توانند با تحلیل اصولی جهت‌گیری بعدی بازار است.

کاربرد شاخص فاندینگ ریت در بازار ارز دیجیتال

فاندینگ ریت نقش حیاتی در حفظ تعادل بین بازار آتی و اسپات ایفا می‌کند. این مکانیزم با ایجاد انگیزه‌های مالی، معامله‌گران را تشویق می‌کند تا قیمت‌های قراردادهای دائمی را به ارزش واقعی دارایی نزدیک نگه دارند. در ادامه این کاربردها را بررسی می‌کنیم.

1) سنجیدن احساسات بازار

یکی از کاربردهای کلیدی تحلیل فاندینگ ریت، عملکرد آن به عنوان شاخص احساسات بازار است. زمانی که فاندینگ ریت مثبت و بالا است، نشان‌دهنده تمایل شدید معامله‌گران به پوزیشن‌های لانگ و جو صعودی بازار است. برعکس، فاندینگ ریت منفی معمولاً در شرایط نزولی بازار ظاهر می‌شود و نشان می‌دهد فروشندگان بر بازار مسلط هستند. معامله‌گران حرفه‌ای با تحلیل این شاخص می‌توانند جهت کلی بازار را پیش‌بینی و استراتژی‌های خود را بر این اساس تنظیم کنند.

2) شناسایی فرصت‌های معاملاتی

علاوه بر این، فاندینگ ریت ابزاری ارزشمند برای مدیریت ریسک و شناسایی فرصت‌های معاملاتی است. برخی تریدرها از استراتژی «آربیتراژ فاندینگ ریت» استفاده می‌کنند که شامل بهره‌گیری از اختلاف نرخ فاندینگ بین صرافی‌های مختلف است.

همچنین، در معاملات با اهرم بالا، Funding Rate می‌تواند تاثیر قابل توجهی بر سودآوری داشته باشد، زیرا پرداخت‌های مکرر آن ممکن است سود معامله‌گران را کاهش دهد یا افزایش دهد. درک عمیق این مکانیسم به معامله‌گران کمک می‌کند تا از موقعیت‌های پرریسک اجتناب کنند و در بلندمدت تصمیمات بهینه‌تری بگیرند.

مطلب پیشنهادی: آربیتراژ چیست؟

3) مدیریت سودآوری

فاندینگ ریت با ایجاد هزینه‌های دوره‌ای برای معامله‌گران لانگ یا شورت، مستقیماً بر سودآوری تریدرها تاثیر می‌گذارد. این تاثیر به ویژه در معاملات اهرمی بلندمدت بیشتر خودش را نشان می‌دهد. در شرایط صعودی بازار که فاندینگ ریت مثبت است، خریداران متحمل هزینه می‌شوند و این می‌تواند بازدهی را کاهش دهد، درحالی‌که در بازارهای نزولی با فاندینگ ریت منفی، فروشندگان این هزینه را پرداخت می‌کنند.

با این حال، معامله‌گران حرفه‌ای می‌توانند از این مکانیزم برای پیش‌بینی روند بازار و بهینه‌سازی استراتژی‌های خود استفاده کنند، به‌عنوان‌مثال با دریافت فاندینگ ریت مثبت در پوزیشن‌های شورت یا اجتناب از پوزیشن‌های پر هزینه در زمان‌های نامناسب. درک این سازوکار به مدیریت بهتر ریسک و افزایش سودآوری در بلندمدت کمک می‌کند.

4) مدیریت ریسک

فاندینگ ریت یک ابزار مناسب برای سنجش تمایل کلی بازار است؛ یعنی تریدرها بیشتر خریدارند و فروشنده. در نتیجه می‌تواند در تصمیم‌گیری‌های خرید یا فروش ارز کمک کند و به نوعی مدیریت ریسک را پوشش دهد.

زمانی که نرخ تامین مالی بیش از حد مثبت یا منفی باشد، نشان‌دهنده روند صعودی یا نزولی شدید بازار است. تریدرها با تحلیل این روند، می‌توانند از ورود به معاملات هیجانی خودداری کنند و با استفاده از موقعیت‌های متعادل‌تر یا استراتژی‌ هج کردن (Hedging)، از سرمایه خود در برابر نوسانات محافظت کنند.

عوامل موثر بر نرخ فاندینگ ریت

افزایش یا کاهش نرخ تامین مالی به عوامل مختلفی بستگی دارد. در حالت عادی و تنها با نگاه کردن به نمودار نمی‌توان فهمید که الان این نرخ رو به افزایش است یا کاهش و باید عوامل متعددی را در تغییرات آن در نظر گرفت. در این بخش مهم‌ترین مواردی که روی فاندینگ ریت اثرگذار هستند را مرور می‌کنیم.

1) اهرم مورد استفاده توسط تریدرها

استفاده از لوریج یا اهرم معاملاتی بالا یکی از مهم‌ترین عوامل تاثیرگذار بر نرخ Funding Rate محسوب می‌شود. زمانی که تعداد زیادی از معامله‌گران با لوریج‌های سنگین (مثلاً 50x یا 100x) وارد پوزیشن‌های لانگ می‌شوند، فشار خرید به صورت مصنوعی افزایش یافته و ایجاد اختلاف قابل توجهی را بین قیمت فیوچرز و اسپات به دنبال دارد. این وضعیت منجر به افزایش نرخ فاندینگ ریت مثبت می‌شود، چرا که سیستم سعی می‌کند با ایجاد هزینه برای معامله‌گران لانگ، انگیزه‌ای برای تعدیل قیمت‌ها ایجاد کند.

از طرف دیگر، زمانی که موج معامله‌گران به سمت پوزیشن‌های شورت با لوریج بالا حرکت می‌کنند، عکس این حالت رخ داده و فاندینگ ریت منفی شدت می‌گیرد. صرافی‌ها معمولاً در چنین شرایطی، با تنظیم نرخ فاندینگ ریت سعی در متعادل‌سازی بازار دارند.

2) سیاست صرافی‌ها

هر صرافی ارز دیجیتال با توجه به سیاست‌های داخلی و مکانیزم‌های مدیریت ریسک خود، روش‌های متفاوتی برای محاسبه و اعمال فاندینگ ریت دارد. مهم‌ترین تفاوت‌ها شامل: فواصل زمانی پرداخت (این فاصله معمولاً 8 ساعت است اما در برخی صرافی‌ها ممکن است 1 ساعت یا 24 ساعت هم شود)، محدوده مجاز نوسانات (مثلاً حداکثر ±0.075% در برخی صرافی‌ها)، فرمول‌های محاسباتی (استفاده یا عدم استفاده از تابع Clamp) و ضریب تعدیل در شرایط خاص بازار می‌شود.

برخی صرافی‌ها در زمان نوسانات شدید بازار، به صورت دستی در نرخ فاندینگ ریت دخالت می‌کنند تا از ایجاد حباب‌های قیمتی جلوگیری شود. این تفاوت‌ها می‌تواند باعث شود یک دارایی در صرافی‌های مختلف، نرخ فاندینگ ریت متفاوتی داشته باشد.

مطلب پیشنهادی: بهترین صرافی برای فیوچرز برای ایرانیان

3) احساسات معامله‌گران

احساسات بازار به عنوان نیروی محرکه اصلی نرخ فاندینگ ریت عمل می‌کند. در شرایطی که اخبار مثبت درباره یک دارایی منتشر می‌شود یا روند صعودی قوی در بازار شکل می‌گیرد، تمایل معامله‌گران به باز کردن پوزیشن‌های لانگ افزایش یافته و این امر منجر به بالا رفتن قیمت فیوچرز نسبت به اسپات می‌شود.

در چنین شرایطی، سیستم با افزایش نرخ Funding Rate مثبت سعی می‌کند با ایجاد هزینه برای خریداران، تعادل را به بازار بازگرداند. برعکس، در دوره‌های ترس و وحشت بازار، زمانی که معامله‌گران به صورت دسته‌جمعی به سمت پوزیشن‌های شورت حرکت می‌کنند، فاندینگ ریت منفی افزایش می‌یابد. روانشناسی جمعی معامله‌گران و رفتار کلی آن‌ها یکی از مهم‌ترین عوامل ایجاد نوسانات در نرخ فاندینگ ریت است.

4) نرخ بهره و نرخ پرمیوم

نرخ بهره پایه که توسط صرافی تعیین می‌شود، نشان‌دهنده هزینه فرصت سرمایه در بازار است و معمولاً بر اساس شرایط کلی بازار مالی تنظیم خواهد شد. پرمیوم نیز که تفاوت بین قیمت فیوچرز و اسپات را نشان می‌دهد، مستقیماً تحت تاثیر عرضه و تقاضا در بازار قرار دارد.

در فرمول‌های پیشرفته محاسبه Funding Rate، این دو نرخ با هم ترکیب شده و با اعمال محدودیت‌هایی مانند تابع Clamp (که معمولاً نوسانات را بین 0.05%- تا 0.05% محدود می‌کند)، نرخ نهایی تعیین می‌شود. در برخی صرافی‌ها، وزن بیشتری به نرخ پرمیوم داده می‌شود، چرا که این نرخ بازتاب مستقیم‌تری از شرایط لحظه‌ای بازار دارد. درک رابطه بین این نرخ‌ها برای معامله‌گران حرفه‌ای که استراتژی‌های بلندمدت در پیش می‌گیرند، از اهمیت ویژه‌ای برخوردار است.

چطور فاندینگ ریت را بررسی کنیم؟

تا اینجای مقاله فهمیدیم فاندینگ ریت چیست و چه انواعی دارد. اما چطور می‌توان این نرخ را بررسی کرد؟

نرخ تامین مالی به صورت دوره‌ای و بر اساس نوسانات بازار تعیین می‌شود. بنابراین عدد ثابتی ندارد؛ تفاوت قیمت قراردادهای دائمی با قیمت نقدی دارایی محاسبه و پرداخت می‌شود. حالا تریدرها در صرافی‌ها، با توجه به نوع پوزیشن خود و شرایط بازار، گاهی در نقش دریافت‌کننده فاندینگ ریت قرار می‌گیرند و گاهی پرداخت‌کننده.

برای مثال فرض کنید قیمت بیت کوین در بازار فیوچرز بالاتر از قیمت آن در بازار اسپات باشد. این وضعیت نشان می‌دهد که بیشتر تریدرها انتظار افزایش قیمت را دارند؛ در نتیجه، وارد پوزیشن‌های لانگ شدند. افزایش فشار خرید باعث می‌شود قیمت در بازار فیوچرز بیش از حد، از قیمت واقعی فاصله بگیرد.

برای بازگرداندن تعادل، باید حجم خرید کاهش یابد. در مقابل، باید انگیزه‌ای برای تریدرهای شورت ایجاد شود که با حفظ یا افزایش موقعیت‌های فروش خود، قیمت را به سطح واقعی نزدیک‌تر کنند. در این شرایط، صرافی درصدی را به عنوان فاندینگ ریت از تریدرهای لانگ دریافت می‌کند و به تریدرهای شورت پرداخت می‌کند.

حال اگر وضعیت برعکس شود و قیمت بیت کوین در بازار فیوچرز کمتر از قیمت آن در اسپات باشد، این بار فشار فروش بیشتر است. در نتیجه، فاندینگ ریت منفی می‌شود؛ یعنی تریدرهای شورت باید کارمزدی بپردازند که به لانگ‌ها تعلق می‌گیرد و تعادل قیمتی بین دو بازار برقرار می‌شود.

کدام صرافی نرخ فاندینگ مطلوب‌تری دارد؟

همان‌طور که اشاره کردیم سیاست‌های صرافی‌های مختلف می‌تواند روی نرخ بهره اثرگذار باشد. طبق اطلاعاتی که سایت کوین گلس (CoinGlass) در مورد Funding Rate صرافی‌ها ارائه می‌دهد، صرافی بایننس بهترین عملکرد را در این بخش دارد. در تصویر زیر می‌توانید این شاخص را در صرافی‌های مختلف برای دارایی‌های برتر بازار مشاهده کنید.

اطلاعات برترین صرافی‌ها در زمینه Funding Rate به شرح زیر است:

• صرافی بایننس: طبق داده‌های Coinglass، بایننس معمولاً کمترین نرخ فاندینگ را دارد (0.001% تا 0.01%) و پرداخت‌ها هر 8 ساعت انجام می‌شود. برای تریدرهایی که معاملات با حجم بالا دارند بهترین گزینه بایننس است.
• صرافی بای بیت: در این پلتفرم نرخ فاندینگ متوسط 0.01% تا 0.02% و دوره پرداخت 8 ساعته است. بای بیت اغلب برای بیت کوین فاندینگ منفی ارائه می‌دهد که در نوع خود جالب توجه است.
• صرافی OKX: در این پلتفرم نرخ فاندینگ ریت مشابه بایننس (0.01% تا 0.03%) است اما در برخی آلت‌کوین‌ها شرایط بهتری دارد. پرداخت آن هم هر 8 ساعت انجام می‌شود.
• صرافی dYdX: در این پلتفرم پایین‌ترین نرخ بازار (0.005% تا 0.01%) با پرداخت ساعتی فقط برای جفت‌های اصلی مانند بیت کوین و اتریوم فعال است. این صرافی از بهترین گزینه‌ها برای علاقه‌مندان به معامله در دکس‌ها هستند.

آموزش کار ‌با اندیکاتور فاندینگ ریت

تا اینجا شاید برایتان سوال باشد که چطور می‌توان فاندینگ ریت و روند تغییرات آن را مشاهده کرد؟ باید بگوییم که اندیکاتور فاندینگ ریت یکی از ابزارهای کاربردی در پلتفرم تریدینگ ویو (Trading View) به راحتی اطلاعات این شاخص را در اختیار شما قرار می‌دهد.

برای اجرای اندیکاتور فاندینگ ریت در تریدینگ ویو، کافی است در بخش اندیکاتورهای این پلتفرم، عبارت “Funding Rate” را جستجو کنید و اندیکاتور مربوط به صرافی مورد نظر، مانند صرافی ال بانک، را انتخاب کنید. این ابزار به شما این امکان را می‌دهد تا نرخ فاندینگ ریت را به صورت بصری روی نمودار مشاهده کنید.

در تصویر نمودار فاندینگ ریت، تغییرات آن را با کندل‌ها مشاهده می‌کنید. نرخ‌های منفی معمولاً با رنگ قرمز و نرخ‌های مثبت با رنگ سبز مشخص می‌شوند. از این کندل‌ها می‌توان به عنوان سیگنال‌های معاملاتی استفاده کرد. به عنوان مثال، اگر برای مدت طولانی کندل قرمز و نرخ فاندینگ ریت منفی باشد، احتمال صعود قیمت وجود دارد و نقطه فعلی بازار ممکن است مکان مناسبی برای شروع معامله خرید باشد.

با این حال، توصیه می‌شود که تنها به یک اندیکاتور یا ابزار اعتماد نکنید. ترکیب اندیکاتور Funding Rate با سایر روش‌های تحلیلی می‌تواند به شما کمک کند تا تصمیمات معاملاتی دقیق‌تر و آگاهانه‌تری بگیرید. این رویکرد جامع می‌تواند ریسک‌های احتمالی را کاهش دهد و فرصت‌های بهتری برای معامله فراهم کند.

تاثیر فاندینگ ریت بر سود (Profit) معامله‌گر

فاندینگ ریت تاثیر مستقیم اما نسبتاً کمی بر سود یا زیان معامله‌گران در معاملات آتی دائمی دارد و به‌طور دوره‌ای بین معامله‌گران لانگ و شورت تبادل می‌شود. به عنوان مثال، اگر شما یک موقعیت لانگ 1000 دلاری داشته باشید و فاندینگ ریت مثبت و برابر با 0.01% باشد، در هر دوره (معمولاً هر 8 ساعت) باید 0.10 دلار به معامله‌گران شورت پرداخت کنید. این مقدار اگرچه در کوتاه‌مدت کم است، ولی در صورت نگه داشتن موقعیت برای مدت طولانی‌تر، مبلغش بیشتر شده و می‌تواند بر سود نهایی شما تاثیرگذار باشد.

در مقابل، اگر Funding Rate منفی باشد و شما در موقعیت لانگ باشید، همان 0.01% به سود شما افزوده می‌شود. این وضعیت برای معامله‌گران شورت برعکس است؛ یعنی با فاندینگ ریت منفی، شورت تریدرها باید مبلغی به معامله‌گران لانگ پرداخت کنند. برای مثال، در یک موقعیت 1000 دلاری با فاندینگ ریت 0.05%، در هر دوره، بسته به اینکه لانگ یا شورت تریدر هستید، هزینه یا سود شما از فاندینگ ریت به 0.50 دلار افزایش پیدا می‌کند که ممکن است در سود و زیان کلی اثرگذار باشد.

معامله گران باید نرخ فاندینگ را به عنوان بخشی از استراتژی مدیریت ریسک خود در نظر بگیرند. اگر نرخ فاندینگ بسیار بالا باشد، نگه داشتن موقعیت برای دوره‌های طولانی‌تر ممکن است مقرون‌به‌صرفه نباشد. استفاده از ابزارهای تحلیل تکنیکال دیگر همراه با بررسی فاندینگ ریت می‌تواند در پیش‌بینی بهتر حرکات بازار و به حداکثر رساندن سود مفید باشد. به‌طور کلی، تاثیر این نرخ برای معامله‌های کوچک شاید کمتر محسوس باشد، اما در معاملات با حجم بالا اهمیت بیشتری پیدا می‌کند.

فاندینگ ریت و نقش آن در معاملات فیوچرز

فاندینگ ریت به زبان ساده یعنی مبلغی که بین خریداران و فروشندگان قراردادهای دائمی رد و بدل می‌شود تا قیمت فیوچرز نزدیک قیمت واقعی بازار بماند. این مفهوم از مهم‌ترین فاکتورهایی است که معامله‌گران حرفه‌ای بازار فیوچرز باید با آن آشنا باشند. با توجه به صرافی که برای ترید انتخاب می‌کنید باید به این شاخص هم توجه کنید. البته این هزینه بیشتر روی معامله‌گرانی که تعداد معاملات زیاد و در حجم بالا در بازار فیوچرز انجام می‌دهند اثر می‌گذارد.

به عبارتی می‌توان گفت در حجم پایین و تعداد دفعات پایین معاملات هزینه‌ای که برای Funding Rate می‌پردازید تقریباً ناچیز است‌. با این حال کسب اطلاعات در این مورد برای تریدرهای حرفه‌ای بد نیست و باید دانش خود را در خصوص آن بالا ببرید.

سوالات متداول

فاندینگ ریت چیست و چرا وجود دارد؟

Funding Rate مکانیزمی برای هماهنگی قیمت بازار مشتقات با قیمت دارایی پایه است. این نرخ به صورت دوره‌ای بین معامله‌گران بلندمدت و کوتاه‌مدت تسویه می‌شود.

فاندینگ ریت مثبت و منفی به چه معناست؟

نرخ تامین مالی مثبت نشان‌دهنده تمایل بازار به موقعیت‌های لانگ (خرید) است. Funding Rate منفی نشان‌دهنده تمایل بازار به موقعیت‌های شورت (فروش) است.

آیا فاندینگ ریت همان کارمزد صرافی است؟

خیر، فاندینگ ریت کارمزد صرافی نیست، بلکه پرداختی بین معامله‌گران است. کارمزد صرافی هزینه جداگانه‌ای است که برای انجام معاملات دریافت می‌شود.