مارکت کپ یا ارزش بازار به میزان نقدینگی موجود در بازار یک دارایی اشاره میکند. این شاخص اهمیت و اثرگذاری بسیار بالایی در تحلیل فاندامنتال و تحلیل تکنیکال سهام و ارزهای دیجیتال دارد. با استفاده از این شاخص میتوانیم تا حد زیادی جایگاه یک پروژه را در بین کاربران بازار بسنجیم. همچنین میتوان دید چه مقدار سرمایه در بازار آن وجود دارد و پتانسیل رشد آن چگونه است.
در این مقاله از سایت ارزیکال مفهوم ارزش بازار در بازارهای مالی و همچنین بازار رمز ارزها را به صورت کامل بررسی میکنیم و با اهمیت و کاربردهای آن آشنا خواهیم شد.
آشنایی با مفهوم مارکت کپ
ارزش بازار یا Market Capitalization که در اصطلاح مارکت کپ (Market Cap) هم گفته میشود، ارزش دلاری بازار یک دارایی یا سهام را نشان میدهد. این فاکتور یکی از معیارهای مهم در تحلیل فاندامنتال است که با استفاده از آن میتوانید ارزش نسبی یک پروژه یا دارایی را تخمین بزنید.
در بازار سهام، مارکت کپ، کل ارزش یک شرکت را به ما اعلام میکند و در حوزه ارزهای دیجیتال هم ارزش بازار توکنها با این شاخص میشود. محاسبه مارکت کپ کار بسیار سادهای است. در بخش بعد در خصوص نحوه محاسبه و فرمول پیدا کردن ارزش بازار رمز ارزها صحبت میکنیم.
مارکت کپ چطور محاسبه میشود؟
برای محاسبه مارکت کپ باید ارزش هر دارایی یا توکن را در تعداد در گردش آن ضرب کنیم. مثلاً در زمان نگارش این مقاله، قیمت اتریوم حوالی 1550 دلار و میزان کوینهای در گردش آن هم حدود 120.67 میلیون عدد است. طبق فرمولی که گفتیم، ارزش مارکت کپ اتریوم حدود 189 میلیارد دلار برآورد میشود که حاصل ضرب عدد 1550 در 120,670,000 است.
مارکت کپ = قیمت ارز دیجیتال X میزان کل موجودی رمزارز عرضه شده در گردش
چرا مارکت کپ مهم است؟
بررسی مارکت کپ به ما کمک میکند تا تصویر بهتری از وضعیت یک پروژه کسب کنیم. اهمیت ارزش بازار یک دارایی از جنبههای مختلفی قابل بررسی است. در این بخش مهمترین موارد اهمیت مارکت کپ را مرور میکنیم:
- تشخیص اندازه و مقیاس دارایی: هرچه مارکت کپ بیشتر باشد، نشاندهنده پذیرش گستردهتر و اعتبار بالاتر آن دارایی است.
- کمک به ارزیابی ریسک سرمایهگذاری: داراییهای با مارکت کپ بالا معمولاً نوسانات کمتری دارند و ریسک سرمایهگذاری در آنها پایینتر است.
- امکان مقایسه ارزش داراییها: با مقایسه مارکت کپ پروژههای مختلف، میتوان ارزش نسبی آنها را سنجید و تصمیمات بهتری گرفت.
- معیاری برای نقدشوندگی: داراییهای با مارکت کپ بالا معمولاً نقدشوندگی بهتری دارند و خرید و فروش آنها آسانتر است.
در نتیجه باید بگوییم که مارکت کپ ابزاری کلیدی برای تصمیمگیری بهتر در بازار ارزهای دیجیتال محسوب میشود و باید حتماً آن را در تحلیل خود لحاظ کنید.
آشنایی با دسته بندیهای مختلف مارکت کپ در بازار سهام
در بازار سهام، ارزش یک شرکت نقش بسیار پر رنگی در جایگاه آن در بین سهامداران و سرمایه گذاران دارد. انواع مختلف مارکت کپ، از نظر میزان سرمایه موجود در یک شرکت اطلاعات مهمی را به ما ارائه میدهد. در ادامه مهمترین اطلاعاتی که از این شاخص کسب میکنیم را بررسی میکنیم.
- نوسانات و نقدینگی: دو فاکتور نوسانات و نقدینگی رابطه معکوس با هم دارند. هرچه نقدینگی در یک بازار بیشتر باشد نوسانات کمتری را تجربه میکند.
- درآمد: میزان درآمد یک شرکت با نقدینگی و ارزش بازار آن رابطه مستقیم دارد. شرکتهای با مارکت کپ بالا در بازارهای بین المللی سهام خود را عرضه میکنند اما شرکتهایی که ارزش بازار پایین دارند معمولاً فقط در بازارهای داخلی معامله میشوند.
- رشد و پتانسیل سرمایه گذاری: شرکتهای کوچکتر که ارزش بازار کمتری دارند، شانس بیشتری برای رشد سریعتر دارند. این مسئله باعث میشود پتانسیل بالاتری هم برای جذب سرمایه جدید و رشد بیشتر داشته باشند.
- سود سهام: هرچه شرکت ارزش بازار بالاتری داشته باشد، معمولاُ سود بالاتری هم به سهامدارانش پرداخت میکند. در بسیاری از موارد این سود مجدداً به نقدینگی شرکت برای خرید سهام بیشتر اضافه میشود.
انواع مارکت کپ در بازار ارزهای دیجیتال
در بازار رمز ارزها پروژهها و داراییهای مختلف در 3 دسته بندی کلی از نظر ارزش بازار قرار میگیرند. در این قسمت دسته بندیهای مختلف پروژههای کریپتویی از نظر ارزش بازار را بررسی میکنیم.
مارکت کپ بالا (Large-Cap)
این دسته از پروژهها شامل ارزهای دیجیتال با ارزش بازار بیش از 10 میلیارد دلار مانند بیتکوین و اتریوم میشود. این داراییها به دلیل سابقه طولانی، نقدشوندگی بالا و پذیرش گسترده، کمریسکترین گزینه برای سرمایهگذاری محسوب میشوند. اگرچه رشد قیمتی آنها معمولاً کندتر است، اما برای سرمایهگذاران محافظهکار و بلندمدت انتخاب مناسبی هستند.
مارکت کپ متوسط (Mid-Cap)
ارزهای دیجیتال با ارزش بازار بین 2 تا 10 میلیارد دلار مانند سولانا و کاردانو در این گروه قرار میگیرند. این داراییها تعادل خوبی بین ریسک و بازدهی ایجاد میکنند، چرا که هم پتانسیل رشد بیشتری نسبت به ارزهای بزرگ دارند و هم ریسک آنها از پروژههای کوچک کمتر است. این گروه برای سرمایهگذارانی که به دنبال ترکیبی از امنیت و فرصتهای رشد هستند مناسب میباشد.
مارکت کپ پایین (Small-Cap)
پروژههای کوچک با ارزش بازار 250 میلیون دلار تا 2 میلیارد دلار در این دسته جای میگیرند. این ارزها معمولاً جدیدتر هستند و میتوانند بازدهی بسیار بالاتری نسبت به دو دسته بالاتر داشته باشند. اما در مقابل ریسک بسیار بیشتری هم دارند. احتمال نوسانات شدید قیمتی، کلاهبرداری یا شکست پروژه در این گروه بسیار بالاست و فقط برای سرمایهگذارانی مناسب است که بتوانند ریسک معاملات آن را تحمل کنند.
علاوه بر این 3 دسته بندی، دو دسته دیگر هم هستند. کمپانیها یا داراییهایی با حجم بازار بیش از 200 میلیارد دلار را مگا مارکت کپ، و آنهایی که ارزش بازارشان زیر 200 میلیون دلار است را میکرو مارکت کپ مینامند. در جدول زیر دسته بندی بازارها را مرور میکنیم:
| دستهبندی | محدوده ارزش بازار (دلار) | ویژگیها | نمونهها |
| ارزش بسیار بزرگ (Mega-Cap) | بیش از 200 میلیارد دلار | داراییهایی با حجم بازار فوقالعاده بالا؛ نقدشوندگی بسیار مطلوب؛ پذیرش جهانی؛ برای سرمایهگذاریهای نهادی و محافظهکار جذاب است. | بیت کوین, اتریوم |
| ارزش بالا (Large-Cap) | 10 میلیارد دلار تا کمتر از 200 میلیارد دلار | ارزهای دیجیتال با سابقهی قوی، محبوبیت بالا و نقدشوندگی مناسب؛ نوسانات نسبتاً کمتر نسبت به دستههای پایینتر؛ مناسب برای سرمایهگذاریهای بلندمدت. | BNB، ریپل |
| ارزش متوسط (Mid-Cap) | 2 تا 10 میلیارد دلار | تعادل مطلوب بین ریسک و بازده؛ پتانسیل رشد نسبتاً بیشتر همراه با امنیت نسبت به پروژههای کوچک؛ مناسب برای ترکیب فرصتهای رشد و ثبات. | سولانا, کاردانو |
| ارزش کوچک (Small-Cap) | 250 میلیون دلار تا 2 میلیارد دلار | پروژههای نسبتاً جدیدتر با امکان رشد قیمتی بالا؛ اما با نوسانات شدید و ریسکهای بالاتر (مانند احتمال کلاهبرداری یا شکست پروژه)؛ مناسب برای کسانی که تحمل ریسک بالایی دارند. | ارزهایی مثل ENJ و SiaCoin |
| ارزش بسیار کم (Micro-Cap) | کمتر از 200 میلیون دلار | داراییهایی با ارزش بازار پایین و سابقه محدود؛ نوسانات شدید و ریسکهای بالقوه بالا؛ معمولاً مناسب برای سرمایهگذاران حرفهای و متخصص در مدیریت ریسک. | ارز دیجیتال XVG |
کاربرد مارکت کپ در تحلیل ارزهای دیجیتال
ارزش بازار یکی از فاکتورهای مهمی است که باید در تحلیل رمز ارزها به آن توجه کنیم. اطلاعاتی با نگاه به ارزش بازار به دست میآوریم کاربردهای متعددی دارد. در این بخش به مهمترین کاربردهایی مارکت کپ در تحلیل رمز ارزها اشاره خواهیم کرد.
ارزیابی میزان ریسک و پاداش بالقوه
میدانیم که که هرچه مارکت کپ بالاتر باشد ریسکهای موجود برای سرمایه گذاری در آن دارایی هم کمتر میشود. با بررسی ارزش بازار یک ارز دیجیتال میتوانید پتانسیل رشد و همچنین ریسک سرمایه گذاری در آن را به خوبی ارزیابی کنید.
شناسایی ارزهای دیجیتال با پتانسیل رشد بالا (به ویژه در دستههای متوسط و کوچک)
در سایتهای مختلفی که ارزهای دیجیتال را بر اساس مارکت کپ بررسی میکنند، میتوانید ارزهای با پتانسیل رشد بالا را در بین آنهایی که ارزش بازار متوسط و کوچکی دارند پیدا کنید. البته دقت کنید که این شاخص را باید با دیگر ابزارهای تحلیل تکنیکال و فاندامنتال ترکیب کنید تا بتوانید انتخاب با کیفیتتری انجام دهید.
سایت کوین مارکت کپ (CoinMarketCap) از معتبرترین سایتهایی است که با فیلترهای مختلف اطلاعات خوبی را از ارزش بازار پروژههای کریپتویی در اختیار شما قرار میدهد.
مقایسه ارزهای دیجیتال رقیب در یک حوزه خاص
زمانی که قصد مقایسه ارزهای دیجیتال با کاربردها و ویژگیهای یکسانی را دارید، بررسی ارزش بازار میتواند گزینه تعیین کنندهای باشد. هر پروژهای که نقدینگی بالاتری دارد، مطمئناً دارای پذیرش عمومی بهتر و همچنین پتانسیل جذب سرمایه بالاتری است.
مهمترین شاخصهای مارکت کپ
در تحلیل بازار ارزهای دیجیتال، شاخصهای مرتبط با مارکت کپ ابزاری حیاتی برای دریافت تصویری جامع از وضعیت کلی بازار هستند. این شاخصها با ارزیابی ارزش کلی داراییها در بخشهای کوچکتر، به سرمایهگذاران کمک میکنند تا روندهای جاری و پتانسیلهای موجود برای رشد بازار در آینده را بهتر درک کنند. در این قسمت این شاخصها را مرور خواهیم کرد.
شاخص توتال
این شاخص که اغلب به آن شاخص کل بازار نیز گفته میشود، مجموع ارزش بازار تمامی ارزهای دیجیتال را در بر میگیرد. با ترکیب ارزش بازار ارزهایی مثل بیت کوین، اتریوم و سایر داراییهای موجود، شاخص توتال نمایی کلی از عملکرد بازار کریپتو را به ما ارائه میدهد. میتوان گفت این معیار نقشه جامعی از وضعیت و روند رشد بازار رمز ارزها را در اختیار تحلیلگران قرار میدهد.
شاخص توتال 2 و توتال 3
در کنار شاخص جامع بالا، دو شاخص مهم دیگر به نامهای توتال 2 و توتال 3 وجود دارند که به بررسی دقیقتر بخشهای مختلف بازار میپردازند. شاخص توتال 2، نسبت ارزش بازار ارز دیجیتال را با فاکتور گرفتن بیت کوین به ما نشان میدهد. با این شاخص میتوانیم ببینیم که اگر بیت کوین را از بازار کریپتو حذف کنیم چه ارزش و جایگاهی پیدا خواهد کرد.
از سوی دیگر، شاخص توتال 3 فقط ارزش آلت کوینها را در بازار دنبال میکند. ارزش بازار آلت کوینها میتواند متر و معیار خوبی برای سنجش حرکات بعدی بازار در اختیار ما قرار دهد.
دامیننس بیت کوین
شاخص دامیننس بیت کوین (BTC.D) به عنوان معیاری کلیدی، سهم بیت کوین را از مجموع بازار ارزهای دیجیتال به صورت درصدی اندازهگیری میکند. وقتی این شاخص در سطح بالایی قرار داشته باشد، بیانگر آن است که بیت کوین بخش عمدهای از ارزش بازار ارزهای دیجیتال را در اختیار دارد.
در مقابل، کاهش درصد این شاخص نشاندهنده افزایش نفوذ سایر ارزهای دیجیتال است. تحلیل دقیق تغییرات دامیننس، به سرمایهگذاران اطلاعات ارزشمندی درباره تغییرات روند بازار و تغییر در احساسات کلی سرمایهگذاران ارائه میدهد.
با رصد تغییرات و نوسانات شاخص دامیننس بیت کوین و همچنین شاخص توتال 3 میتوانیم فازهای مختلف بازار مثل شروع آلت سیزن را تحلیل و پیش بینی کنیم.
مارکت کپ، ابزار سنجش پتانسیل پروژههای کریپتویی
در این مقاله به صورت کامل مفهوم ارزش بازار و اطلاعات مهمی که از آن به دست میآوریم را بررسی کردیم. همچنین متوجه شدیم که میتوان ریسک سرمایه گذاری و پتانسیل رشد پروژهها و داراییهای مختلف را با استفاده از این شاخص تا حدود زیادی اندازه گیری کرد.
در انتها باز هم تاکید میکنیم که ارزش بازار تنها یکی از شاخصهایی است که باید برای تحلیل رمز ارزها از آن استفاده کنید. برای دستیابی به بهترین نتیجه باید عوامل دیگری مثل تیم توسعه دهنده، کاربردها، امنیت و سایر ویژگیهای فاندامنتال و تکنیکال را ارزیابی کنید.
سوالات متداول
مارکت کپ بالاتر همیشه به معنای سرمایهگذاری بهتر است؟
خیر، مارکت کپ بالا فقط نشاندهنده ارزش بازار است و لزوماً سودآوری را تضمین نمیکند. عوامل دیگری مانند تیم توسعه، کاربردها و امنیت پروژه نیز مهم هستند.
آیا مارکت کپ میتواند نشاندهنده پتانسیل رشد یک ارز دیجیتال باشد؟
بله، اما به تنهایی کافی نیست. ارزهای دارای مارکت کپ پایین ممکن است پتانسیل رشد بیشتری داشته باشند، اما ریسک سرمایه گذاری در آنها نیز بالاتر است.
چگونه میتوان از مارکت کپ برای مقایسه ارزهای دیجیتال استفاده کرد؟
با مقایسه مارکت کپ میتوان اندازه و ثبات پروژهها را سنجید، اما باید فاکتورهای دیگری مانند حجم معاملات و تعداد کاربران را نیز در نظر گرفت.
