فعالیت در بازار فیوچرز دقت و مدیریت ریسک بیشتری میطلبد. کافیست در محاسبه اهرم، مارجین یا نقطه لیکوییدیشن، یک اشتباه کوچک داشته باشید تا کل سرمایهای که وارد کردید در چند ثانیه از بین برود. به همین دلیل صرافیها با اضافه کردن ماشین حساب فیوچرز به امکانات خود، به تریدر کمک میکنند تا این مسئله را مدیریت کرده و دیگر گرفتار خطای محاسباتی نشود.
با این ابزار ساده میتوانید پیش از ورود به معاملات همه چیز از سود و ضرر گرفته تا تاثیر اهرم و قیمت لیکویید شدن را محاسبه کنید تا اگر لازم بود تغییراتی در پوزیشن خود اعمال کنید. در این مقاله از ارزیکال به آموزش استفاده از ماشین حساب معاملات فیوچرز در صرافی میپردازیم؛ با ما همراه باشید.
معامله فیوچرز چیست؟
فیوچرز چیست؟ معامله Futures که به آن معاملات آتی نیز میگویند یک روش ترید از انواع معاملات مشتقه در بازار کریپتو است.
تفاوت اسپات و فیوچرز ریشهای است! در فیوچرز برخلاف اسپات، مجبور نیستید دارایی مدنظر را بخرید یا بفروشید تا به سود برسید. یا به زبانی دیگر، اینجا بحث معامله مستقیم دارایی مطرح نیست، بلکه دارایی را روی قرارداد معامله میکنید. یعنی به جای اینکه بیت کوین یا اتریوم بخرید، رشد یا ریزش آن را پیشبینی میکنید. به این ترتیب یک قرارداد باز میکنید که در آن حجم معامله، جهت آن و مقدار مارجین و اهرم مورد استفاده، مشخص است.
حالا اگر بازار متناسب با پیشبینی شما حرکت کند به سود میرسید؛ در غیر اینصورت متضرر میشوید. اما یعنی چه؟ یعنی معاملات فیوچرز دو طرفه هستند. در اسپات فقط زمانی به سود میرسید که قیمت دارایی که خریدید رشد کند، اما در فیوچرز حتی از ریزش بازار نیز میتوان سود گرفت. کافی است تریدر جهت حرکت صعودی یا نزولی قیمت در آینده را درست تشخیص دهد و براساس آن پوزیشن لانگ (Long) یا پوزیشن شورت (Short) باز کند.
آنچه فیوچرز را از سایر معاملات متمایز میکند وجود لوریج (Leverage) است؛ با اعمال اهرمها سرمایه شما چند برابر میشود. هرچه اهرم بزرگتر باشد، سود حاصل از آن بیشتر است و برعکس.
ریسک این معاملات بیشتر از معاملات اسپات است. پس پیشنهاد میکنیم اگر اولین مواجهه شما با بازار ارزهای دیجیتال است، ابتدا به ترید کردن و رعایت اصول مدیریت ریسک مسلط شوید، بعد سراغ فیوچرز یروید.
منظور از ماشین حساب فیوچرز چیست؟
معاملات فیوچرز به خودی خود، پرریسک هستند و کوچکترین اشتباه در محاسبه مارجین، سود یا ضرر میتواند منجر به لیکویید شود. صرافیها به همین منظور ماشین حساب فیوچرز را طراحی کردند. چون تریدر میتواند قبل از باز کردن پوزیشن، جزئیات مالی تراکنشها را محاسبه و میزان ریسک را ارزیابی کند تا جلوی برخی ضررها را بگیرد.
اما چطور؟ این ماشین حساب که در ظاهر یک ابزار ساده است، مقدار سود یا ضرری که از باز کردن پوزیشن لانگ یا شورت محقق میشود را محاسبه کرده و قیمت دقیق لیکویید شدن پوزیشن، مقدار اسپرد، کارمزد و… را نشان میدهد.
علاوه بر این، ماشین حسب فیوچرز نشان میدهد با تغییر اندازه پوزیشن یا اندازه اهرم یا با تغییر قیمت ورود، میزان سود یا زیان ما نیز چطور تغییر میکند.
انواع محاسبات در ماشین حساب فیوچرز
صرافیها با ارائه ماشین حساب فیوچرز، کار تریدر را راحت کردند. حالا دیگر نیازی نیست خودتان با فرمولهای طولانی و پیچیده سر و کار داشته باشید. علاوه بر آن به لطف این ابزار کاربردی دیگر خبری از اشتباه محاسباتی نیست.
با ما همراه باشید که در این بخش به توضیح مختصر محاسباتی میپردازیم که این ابزار بجای شما انجام میدهد.
۱) محاسبه مارجین اولیه
مارجین اولیه (Initial Margin) یک اصطلاح در معاملات فیوچرز است و به مقدار سرمایهای گفته میشود که باید برای باز کردن پوزیشن، در حسابمان داشته باشیم.
لوریج ÷ (قیمت ورود × حجم معامله) = مارجین اولیه
لوریج در مخرج قرار دارد؛ بر این اساس، هر چه اهرم بزرگتری اعمال کنید، مارجین اولیه کمتر شده و به این ترتیب ریسک معامله نیز افزایش پیدا میکند.
۲) محاسبه سود و ضرر تحقق یافته
سود و ضرر تحقق یافته (Realized PnL) نشان میدهد که پس از بسته شدن معامله سود و ضرر قطعی شما چقدر بوده است. محاسبه سود و ضرر تحقق یافته در دو پوزیشن شورت و لانگ با هم متفاوت است.
در پوزیشن شورت:
قیمت خروج – قیمت ورود = سود یا زیان
اگر قیمت خروج کمتر از قیمت ورود باشد، عددی که حاصل میشود مقدار سود را نشان میدهد و اگر قیمت خروج از قیمت ورود بیشتر باشد نیز مقدار ضرر را نشان میدهد.
در پوزیشن لانگ:
قیمت ورود – قیمت خروج = سود یا زیان
اگر در پوزیشن لانگ قیمت خروج بیشتر از ورود باشد، عدد حاصل سود و اگر برعکس باشد ضرر را نشان میدهد.
نکته: در هر دو حال، نتیجه حاصل باید در حجم پوزیشن نیز ضرب شود.
۳) محاسبه سود و ضرر تحقق نیافته
سود و ضرر تحقق نیافته (Unrealized PnL) مقدار سود و ضرر معامله باز شما را نشان میدهد که هنوز در جریان است و فعلا قطعی نشده بلکه ممکن است بیشتر یا کمتر شود.
قیمت ورود – قیمت خروج = سود یا ضرر تحقق نیافته
این عدد با نوسان قیمت مدام تغییر میکند و خیلی از تریدرها آن را یک هشدار برای لیکویید شدن میدانند.
۴) محاسبه بازده سرمایه
بازده سرمایه (Return on Equity) یا همان ROE، سود و ضرر شما نسبت به مارجین اولیه را محاسبه میکند. مقدار ROE شما متناسب با اهرمی که اعمال کردید خواهد بود؛ پس هرچه اهرم بزرگتری اعمال کنید، به همان نسب سود و یا ضرر بزرگتری خواهید کرد.
ROE = ۱۰۰ × (مارجین اولیه ÷ سود یا زیان)
توجه داشته باشید که مارجین اولیه مقداری است که باید در مخرج قرار بگیرد نه در صورت!
۵) محاسبه قیمت لیکوییدیشن
قیمت لیکوییدیشن (Liquidation Price) که در ماشین حساب فیوچرز نیز بطور خودکار محاسبه میشود، به قیمتی اشاره دارد که اگر بازار به آن برسد، پوزیشن شما کامل بسته میشود.
لوریج ÷ ۱۰۰ = درصد لیکویید
البته فرمول دقیق لیکوییدیشن در واقعیت آنقدر ساده نیست و به نوع قرارداد، مارجین نگهداری و… نیز بستگی دارد که توسط ماشین حساب صرافی بطور خاص محاسبه میشود.
۶) محاسبه حجم پوزیشن
حجم پوزیشن (Position Size) یک پارامتر ضروری در محاسبات است. محاسبه پوزیشن سایز مشخص میکند با سرمایه و اهرم مشخص، چه حجم معاملهای میتوان باز کرد.
اهرم × مارجین = حجم پوزیشن
این محاسبه بسیار مهم و ضروری است و در هر اقدامی که قصد دارید در رابطه با مدیریت ریسک انجام دهید، به آن نیاز دارید.
۷) محاسبه قیمت هدف
قیمت هدف (Target Price) همان قیمتی است که میگوید برای رسیدن به درصد سود مشخص، قیمت باید به چه حدی برسد. یعنی مثلا اگر قصد داریم ۲۰٪ سود روی سرمایه (ROE) بگیریم، قیمت باید تا کجا حرکت کند.
گاهی پیش آمده تریدرهای مبتدی این مفهوم را با TP مخفف عبارت “Take Profit” به معنای حد سود، اشتباه گرفتند. دقت کنید که این دو، عبارتهای کاملا متفاوتی هستند؛ قیمت هدف بر اساس اهرم و درصد سود مورد نظر محاسبه میشود.
برای پوزیشن شورت:
قیمت ورود × (1 – درصد ROE ÷ لوریج) = قیمت هدف
ROE را بر لوریج تقسیم کرده، سپس عدد حاصل را از ۱ کم میکنیم و بعد در قیمت ورود ضرب میکنیم.
برای پوزیشن لانگ:
قیمت ورود × (1 + درصد ROE ÷ لوریج) = قیمت هدف
این بار نیز مشابه قبل ROE را بر لوریج تقسیم میکنیم؛ بعلاوه ۱ کرده و در قیمت ورود ضرب میکنیم تا قیمت هدف محقق شود.
در ادامه نحوه استفاده از ماشین حساب فیوچرز را آموزش میدهیم.
آموزش استفاده از ماشین حساب فیوچرز در صرافی
صرافیهای بسیاری مثل توبیت، بیت یونیکس و… به ماشین حساب مجهز هستند؛ ابزاری که کمک میکند تریدر مدیریت ریسک بهتری داشته و برای معاملات خود دقیقتر برنامهریزی کند.
ما نیز این بخش از مقاله را به آموزش ماشین حساب فیوچرز اختصاص میدهیم. پس با ما همراه باشید تا در ادامه به آموزش قدم به قدم کار با این ماشین حساب در صرافی بینالمللی بیت یونیکس بپردازیم.
گام اول؛ ورود به صرافی و پیدا کردن ماشین حساب
نحوه دسترسی به ماشین حساب فیوچرز چیست؟ همانطور که از نام آن مشخص است، باید در بخش Futures دنبال آن بگردید. ابتدا وارد صرافی بیت یونیکس شده و به بخش فیوچرز رفته سپس روی منوی بالای صفحه کلید کرده و از بین گزینههای موجود، Calculator را انتخاب کنید.
ماشین حساب فیوچرز سه تب تحت عنوانهای Pnl calculation ،Target price ،Liquidation price دارد که در ادامه هر بخش را بیشتر توضیح میدهیم.
گام دوم؛ بخش PnL Calculation
اولین بخش ماشین حساب فیوچرز مختص محاسبه سود و زیان و ROI است:
- ابتدا نوع سفارش را مشخص کنید که Short است یا Long.
- در بخش Leverage اندازه اهرم مدنظرتان را روی نوار موجود تعیین کنید.
- قیمت ورود و قیمت خروج را نیز در قسمت Open Price و Close Price مشخص کنید تا مشخص کرده باشید در چه قیمتی پوزیشن را باز و در کدام قیمت پوزیشن را میبندید.
در آخر نیز با کلیک روی گزینه Calculate محاسبه به طور خودکار انجام میشود.
گام سوم؛ بخش Target Price
در این بخش، ماشین حساب فیوچرز قیمت هدف را برای ما محاسبه میکند تا ببینیم برای رسیدن به سود مشخص، قیمت باید تا کجا حرکت کند و به چه سطحی برسد. در این بخش نیز مشابه صفحه قبل، باید نوع معامله که لانگ است یا شورت را مشخص کنیم و لوریجی که مدنظر داریم را اعمال کنیم. سپس حجم معامله و Open Price را نیز مشخص مکنیم.
یکی از تفاوتهای بخش Target Price با بخش PnL Calculation در شاخص ROI است. این شاخص که مخفف عبارت “Return on Investment” است، نشان میدهد نسبت به سرمایهای که در یک پوزیشن درگیر کردیم، چقدر سود یا ضرر خواهیم کرد. مقدار مثبت این شاخص، میزان سود و مقادیر منفی میزان ضرر احتمالی را نشان میدهد.
گام چهارم؛ بخش Liquidation Price
در این بخش، ماشین حساب فیوچرز قیمت لیکویید شدن را محاسبه میکند. این بار علاوه بر نوع معامله که Long است یا Short، حالت آن (Cross/Isolated) را نیز مشخص میکنیم. سپس مقدار اهرم، حجم پوزیشن، قیمت ورود را نیز مشخص کرده و با کلیک بر Calculate قیمت لیوکییدیشن محاسبه میشود.
مزایا و محدودیتهای ماشین حساب فیوچرز
ماشین حساب فیوچرز برای همه سطح کاربر، از مبتدی گرفته تا حرفهای کاربردی است. Calculator جلوی اشتباهات خطرناک را میگیرد و به تریدر کمک میکند با دقت بیشتری تصمیمگیری کند.
| مزایا | معایب |
| کاهش خطا انسانی؛ زیرا دیگر نیازی به محاسبه دستی، حدس زدن نیست و کسی در استفاده از فرمولها اشتباه نمیکند | ماشین حساب جنبه محاسباتی قضیه را به عهدا دارد و نمیتواند تاثیر احساسات بازار را لحاظ کند |
| با ماشین حساب فیوچرز میدانیم کجا لیکویید میشویم پس بهتر مدیریت ریسک کرده
و قبل از ورود به معاملات، شرایط احتمالی را ارزیابی میکنیم |
متاسفانه اسلیپیج و نوسانات شدید لحظهای قیمت در محاسبات ماشین حساب فیوچرز در نظر گرفته نمیشود |
| این ابزار برای افرادی که تصور درستی از اهرم ندارند بسیار کاربردی است؛ زیرا با نمایش اعداد اینکه چقدر سود یا ضرر میکنیم را ملموستر میکند | نوع محاسبات در صرافیها کمی با هم متفاوت است؛ ممکن است هر صرافی از فرمول خاصی برای به دست آوردن قیمت لیکوییدیشن یا… استفاده کند و گاهی این محاسبات دقت کافی را نداشته باشند |
| ماشین حسابها علاوه بر مدیریت ریسک، با تعیین سایز پوزیشن، مارجین مناسب و ROE منطقی در مدیریت سرمایه نیز تاثیر دارند | یکی از بزرگترین معایب این ابزار، ایجاد حس امنیت کاذب در کاربر است؛ مخصوصا تریدرهای مبتدی که فکر میکنند چون حساب کردند پس امن است |
اما این ابزار نیز مانند هر ابزار دیگری در کنار مزایا، محدودیتهای خاص خود را دارد. به این ترتیب پیش از ورود میسنجیم آیا ورود به پوزیشنی که مد نظر دارید منطقی هست یا خیر!
اهمیت ماشین حساب فیوچرز برای از ضرر
ماشین حساب فیوچرز به عنوان یکی از کاربردیترین ابزارها در معاملات Futures، نقش پررنگی در مدیریت سرمایه دارد. ابزاری که با محاسباتی که انجام میدهد، پیامد تصمیمات شما را در قالب عدد و رقم نشان میدهد و میتواند پیش از قطعی کردن معامله جلوی برخی صررها را بگیرد!
با این حال فراموش نکنید که ماشین حساب فیوچرز درکی از احساسات بازار ندارد، در جریان نوسانات شدید لحظهای نیست و عوامل محیطی تاثیرگذار روی کیفیت معامله را در نظر نمیگیرد. ماشین حسابها صرفا ابزاری برای محاسبه مقادیر هستند نه تضمین سود! پس علاوه بر محاسبات عددی، همه جوانب مخصوصا شرایط فاندامنتالی بازار را بسنجید و بعد وارد پوزیشن مدنظر شوید.
حالا نوبت شماست که از تجربه خود بگویید؛ از ماشین حساب فیوچرز کدام صرافی استفاده میکنید؟ چه تجربهای از این ابزار دارید؟ اگر قرار باشد یک توصیه یا راهنمایی به دیگر کاربران ارزیکال بکنید، آن چیست؟
